上证电子行业日报：《“十四五”工业绿色发展规划》有望加快发布

` 请务必阅读尾页重要声明 增持（维持） 行业： 电子行业 日期： 2021年09月07日 分析师： 袁威津 Tel： 53686157 021-53686157 E-mail：yuanweijin@shzq.com yuanweijin@shzq.com SAC编号： S0870520020001 研究助理： 席钎耀 Tel： 021-53686153 E-mail： xiqianyao@shzq.com SAC编号： S0870120080006 研究助理： 李挺 Tel： 021-53686154 E-mail： liting@shzq.com SAC编号： S0870121070008 近6个月行业指数与沪深300比较 《“十四五”工业绿色发展规划》有望加快发布 ——上证电子行业日报20210906  当天重要信息汇总 为推动落实“双碳”目标，工业和信息化部制定的《“十四五”工业绿色发展规划》有望加快发布实施。 当天板块涨跌 今日上证综指上涨1.1%、深证成指上涨2.6%、创业板指上涨4.1%、上证50上涨1.1%、科创50上涨2.7%、电子指数上涨1.9%、恒生资讯科技上涨2.0%、台湾电子指数上涨0.3%。 当天个股涨跌 消费电子：涨幅前三包括乐鑫科技（9.5%）、芯海科技（9.4%）、法拉电子（7.1%）；涨幅靠后包括矩子科技（-2.7%）、紫江企业（-4.2%）和方大炭素（-4.7%）。 半导体：涨幅前三包括明微电子（8.4%）、立昂微（6.1%）和士兰微（5.4%），涨幅靠后包括中环股份（-0.7%）、中芯国际（0.1%）和澜起科技（0.1%）。 面板：涨幅前三包括激智科技（6.5%）、东旭光电（3.7%）和瑞联新材（3.5%）；涨幅靠后标的包括精测电子（-2.7%）、海康威视（-3.4%）、世华科技（-3.8%）。  投资建议 （1）中国手机品牌海外市占率呈现稳健上升的趋势，拥有智能终端产品品牌的企业将持续获得海外市场开拓的成长空间，关注A股产业链相关企业传音控股；（2）新能源汽车渗透率持续提升，车载电机电控带动功率半导体产业新周期。闻泰科技半导体资产安世半导体深耕车载功率器件，并通过收购新港晶圆加码高压车载器件，产品结构与客户结构的持续优化推升公司成长空间；（3）随着智能驾驶硬件逐步成熟，面向智能驾驶应用的各类商业雏形已经逐步清晰，智驾服务的投资风口已经悄然而至，关注智驾服务独角兽图森未来。（4）由于原材料涨价，覆铜板价格今年涨幅显著，以FR-4产品为例，目前价格同比去年涨幅70-100%。华正新材紧抓产品价格上涨机会，青山湖二期产能释放增厚业绩。同时，公司年产2400万张珠海富山覆铜板制造基地启动，产能与产品结构有望进一步优化。  风险提示 （1）消费终端升级不及预期；（2）疫情波动导致市场需求不确定性。 证券研究报告 行业研究 行业动态 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 2 一、 宏观信息 为推动落实“双碳”目标，工业和信息化部制定的《“十四五”工业绿色发展规划》有望加快发布实施。 二、 电子产业信息 【消费电子】 华为等完成全球首个5G高低频CA完成验证 近日，华为携手行业伙伴完成了全球首个5G高低频CA（Carrier Aggregation，载波聚合）技术的实验室测试，实现单用户下载速率5.2Gbps。（来源：爱集微） 【半导体】 英飞凌：SiC扩张时点比预期更接近 日本英飞凌经理则称，SiC扩张时点显然比预期更加接近。功率半导体大厂罗姆首席战略官Kazuhide Ino表示，芯片制造商已经从联手打造碳化硅（SiC）市场进入相互竞争阶段。据日经亚洲评论9月6日报道，根据市调机构Yole Development近日报告预计，到2026年SiC电源芯片市场规模将达到44.8亿美元，较2020年增长6倍。从各大厂商SiC商业化进度来看，市场已相当热闹。英飞凌6月推出的电动车逆变器SiC模组将应用于现代汽车下一代电动车；意法半导体、科锐均与雷诺签署SiC产品供应合同，前者供应电池驱动/混合动力车电力电子系统产品和相关封装解决方案，后者供应6英寸SiC晶圆；罗姆SiC功率元件电控系统将被应用于吉利开发中的纯电动车平台。（来源：集微网） SIA：7月份中国大陆半导体销售额为158.5亿美元，同比增29% 美国半导体行业协会 (SIA) 9月6日宣布，2021 年 7 月全球半导体行业销售额为 454 亿美元，比 2020 年 7 月的总额 352 亿美元增长 29.0%，比 2021 年 6 月的总额增长 2.1%（445 亿美元）。其中，7月份中国大陆半导体销售额为158.5亿美元，约同比增29%。SIA 总裁兼首席执行官 John Neuffer 表示：“7 月份全球半导体销售依然强劲，所有主要区域市场和半导体产品类别的需求都强劲。 芯片生产和出货量近几个月达到了历史新高。”（来源：集微网） 【面板】 面板价格下降 看跌到年底 面板报价8月下旬大幅回档之后，最快今(6)日公布的9月上旬报 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 价持续下滑，跌势并进一步扩大，32寸以上电视面板最大跌幅恐逾 15%，累计不到一个月吃光近半年涨幅。（来源：集微网） 韩国OLED产品在日本市场加速“扩张” 韩媒businesskorea报道指出，LG电子第二季度在日本OLED电视市场的市场份额为7.4%，其市占低于日本品牌索尼（35.2%）、松下（26.3%）、夏普（17.1%），但它成功跻身前五名，同时与中国的海信（11.2%）展开了激烈的竞争。（来源：集微网） 三、 板块涨跌幅 今日上证综指上涨1.1%、深证成指上涨2.6%、创业板指上涨4.1%、上证50上涨1.1%、科创50上涨2.7%、电子指数上涨1.9%、恒生资讯科技上涨2.0%、台湾电子指数上涨0.3%。 图 1今日A股指数表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 今日中信各行业指数中，电子排名第7。指数涨幅靠前为医药、煤炭和汽车；指数涨幅靠后包括轻工制造、银行和房地产。 图 2 今日中信一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 今日从电子二级行业以及汽车电子相关指数来看PCB、汽车和芯片ETF涨幅靠前，物联网指数、游戏和面板涨幅靠后。 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 图 3今日电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 我们关注的消费电子标的中涨幅前三包括乐鑫科技（9.5%）、芯海科技（9.4%）、法拉电子（7.1%）；涨幅靠后包括矩子科技（-2.7%）、紫江企业（-4.2%）和方大炭素（-4.7%）。 图 4 A股消费电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 我们关注的半导体标的中涨幅前三包括明微电子（8.4%）、立昂微（6.1%）和士兰微（5.4%），涨幅靠后包括中环股份（-0.7%）、中芯国际（0.1%）和澜起科技（0.1%）。今日半导体板块回暖，半导体指数涨超1%。明微电子主要受益Mini LED概念；立昂微受益硅片产能爬坡顺利以及功率、射频业务快速增长，业绩有望保持持续增长；士兰微作为国内IDM龙头，多赛道布局成长空间巨大，受益半导体行业景气得到快速发展。 图 5 A股半导体个股市场表现（%） 8.4%6.1%5.4%5.3%4.9%4.4%4.1%3.6%3.2%3.1%1.1%0.9%0.9%0.7%0.4%0.4%0.2%0.1%0.1%-0.7%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0% 数据来源：Wind、上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 我们关注的面板上市公司中，涨幅前三包括木林森（6.9%）、三利谱（5.2%）和华灿光电（4.2%）；涨幅靠后标的包括奥普特（-1.6%）、激智科技（-2.3%）、永新光学（-2.7%）。木林森与中国都市农业所达成合作；三利谱上涨主要系获取专利；苹果发布会在及推动MINILED芯片华灿光电等热度。 图 6 A股面板个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从今日公司公告来看，鹏鼎控股发布月度经营数据，银河微电发布股权激励；立昂微股份解禁。 表1 今日电子行业公司动态 公司简称 代码 事件 内容 鹏鼎控股 002938.SZ 业绩披露 公司2021年8月合并营业收入为人民币316,239万元，较去年同期的合并营业收入增加34.17%。 银河微电 688689.SZ 股权激励 公司拟向224名激励对象授予200.00万股 南大光电 300346.SZ 股东减持 南大资本公司（持有公司27,313,503股，占公司已剔除回购专用账户股份后总股本的6.54%）计划以集中竞价交易方式减持公司股份数量不超过4,178,500股（占公司已剔除回购专用账户股份后总股本的1%）。 中环股份 002129.SZ 增发获准 公司本次非公开发行A股股票申请获得证监会审核通过。 立昂微 605358.SH 股份解禁 本次上市流通的限售股共计242,177,888股，占公司总股本的60.46%，将于2021年9月13日起上市流通。 奥普特 688686.SH 人事变动 独立董事刘强辞职。 三利谱 002876.SZ 获取专利 近日公司收到1项专利证书，专利名称为局部具有偏振差异的偏光片及其制备方法。 数据来源：公司公告、上海证券研究所 四、 主要风险因素 （1）消费终端升级不及预期；（2）疫情波动导致市场需求不确定。 行业动态 分析师声明 袁威津 席钎耀 李挺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。 买入 股价表现将强于基准指数20%以上 增持 股价表现将强于基准指数5-20% 中性 股价表现将介于基准指数±5%之间 减持 股价表现将弱于基准指数5%以上 无评级 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级 行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。 增持 行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数 中性 行业基本面稳定，相对表现与同期基准指数持平 减持 行业基本面看淡，