根据报告,兴业证券2021年中报显示,公司业绩增速符合预期,主要得益于公募基金业务的推动。公募基金业务是公司营收增长的主要推动,基金业务增长主要来源于子公司兴证全球基金。兴证全球基金实现营收39.16亿元,同比增长185.63%,净利润13.76亿元,同比增长127.81%。此外,公司资产质量持续改善,报告期末,公司票质押业务规模42.65亿元,较上年末下降14%。我们预测2021-2023年公司净利润分别为54.02/64.28/75.16亿元,增速分别为34.93%/19.01%/16.91%,EPS分别为0.81/0.96/1.12元。当前股价对应的PE为12.1/10.2/8.7x,PB为1.7/1.6/1.4x。
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