恩捷股份是一家全球领先的湿法锂离子电池隔膜供应商,其产品主要应用于新能源汽车和3C产品领域。2021年上半年,公司实现营业收入33.94亿元,同比增长135.58%;实现归母净利润10.50亿元,同比增长226.76%。随着新能源汽车市场的快速扩张,隔膜需求大幅增长,公司通过大幅扩产稳定供应,通过规模优势降本增利。公司客户结构优异,干湿法隔膜产品应用范围广泛。预计未来三年公司总收入复合增长率为54%。首次覆盖给予“持有”评级。
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