美的置业是一家以“智慧地产制造商”发展定位的地产建筑业公司，战略升级为“四大主航道”。公司2021年上半年实现营业收入330.4亿元，同比增长57.8%。毛利率略有下滑，核心利润增速可观。公司核心竞争力包括销售强劲、资金优势明显、杠杆降低位居“黄档”。公司战略升级为“四大主航道”，包括住宅开发、大服务、产业发展和商业运营。公司面临的风险包括行业销售波动、政策调整导致经营风险和融资环境变动。公司2021-2023年归母净利润预计为48.96、55.90、63.33亿元，对应EPS分别为3.97、4.53、5.13元，当前股价对应PE为3.2、2.8、2.4倍，维持“买入”评级。
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