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恒立液压发布2021半年报,实现收入52.27亿,同比增长51.25%,归母净利润14.09亿,同比增长42.87%。泵阀板块收入首次超过挖机油缸,成为公司第一大收入来源,挖机泵阀市占率持续提升,高机、起重机和泵车泵阀同步放量,工业领域首批型号完成小批量试装,公司正加大泵阀研发力度,高端化、标准化两手抓,不断开拓应用领域。短期来看,挖机行业有望在三季度末迎来基本面拐点,公司作为核心零部件供应商,将率先收益;长期来看,公司不断加大研发,铸就更深护城河,凭借稀缺性和成长性,熨平业绩波动能力强,盈利能力稳定,维持“买入”评级。