平安银行（000001）发布2021年中报，净利润同比增长28.5%，主要是由于减少拨备计提、释放利润。公司预计下半年货币政策稳中趋松，银行资产端利率有下行压力，负债端存款成本偏刚性，息差仍有下行压力。平安银行资产质量持续改善，拨备覆盖充足。零售转型战略升级，私行财富发展迅猛。平安银行自2016年开始零售转型，在集团资源支持和公司战略强力执行下，零售转型成效显著。投资建议：平安银行坚持零售战略转型，并不断升级作战模式，零售业务保持较快增长；同时，对公板块交易银行快速突破，有望成为新的增长点。
