本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。本周核心观点：1）东部战区在台岛西南、东南等区域组织实兵演练，对外部势力干涉和“台独”势力挑衅作出严正回应。2）半年报数据彰显行业景气度，产业链景气度持续兑现。建议关注航空、航天、信息化和新材料等方向：1）航空装备：无论是周边局势或是海空军建设都对军机提出了新的要求，当前我国军机从数量和结构都存在较大的提升空间，预计随着国防预算向武器装备尤其空军、海军倾斜，有望推动军机换装列装加速。2）航天装备：预计十四五期间伴随下游航空航天重点型号的批产交付，需求端有望保持高速增长，产业链各环节龙头公司亦将持续收益。3）信息化装备：随着信息化装备在军事行动中的重要性日益凸显，预计十四五期间信息化装备将持续受益。4）新材料：新材料在军品中的应用日益广泛，预计十四五期间新材料将持续受益。
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