恒瑞医药发布2021年半年报,实现营业收入132.98亿元,同比增长17.58%;归母净利润26.68亿元,同比增长0.21%;扣非后归母净利润26.47亿元,同比增长3.31%。仿制药承压,卡瑞利珠单抗销售略低于预期;不断发力国际化战略,加速公司产品出海;研发投入不断加大,研发平台能力持续提升,看好后续的新突破。我们下调了公司2021-2023年的盈利预测至69.92/80.16/96.59亿元,分别下降8%/13%/15%,对应21-23年PE分别为37/32/27,维持“买入”评级。
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