宝信软件（600845）发布2021年半年度业绩，半年报业绩接近预告上限。公司上半年实现营业收入45.98亿元，同比增长34.65%；净利润9.25亿元，同比增长40.44%；基本每股收益0.63元。公司单二季度实现营业收入27.35亿元，实现归母净利润5.29亿元，扣非后归母净利润5.15亿元。公司在钢铁行业高景气的背景下，智慧制造需求持续提升，公司充分受益于宝武智慧制造项目及外部信息化、自动化项目的丰沛订单，半年报利润维持高增态势，接近业绩预告上限。同时，公司持续加大工业互联网平台及智慧制造研发投入，上半年研发费用为4.28亿元，同比增长39.13%。工业互联网能力不断夯实，一方面，公司有序推进xIn3 Plat品牌下ePlat、iPlat等相关技术组件研发，另一方面，公司作为核心成员单位牵头参与钢铁行业工业互联网相关行业标准编制工作。我们认为，工业互联网架构将衍生带动上层的需求，拓宽需求深度。同时，工业互联网将有效提升产品的标准化程度，带动毛利率的提升改善。公司发布大型PLC产品打破海外垄断，国产替代空间大打开公司利润空间。PLC是工业自动化大脑的核心组件及支撑制造业数字化转型的关键产品，但国内每年近2000亿元的工控市场多年高度依赖外商供给，7月26日，公司发布自主研发的工业控制系统的核心部件——大型PLC可编程逻辑控制器，打破国外厂商在高端制造领域的垄断格局，全面实现国产自主可控高端控制系统的规模化、产业化发展。从技术能力上来看，公司的中大型PLC产品已实现全自主设计、本地化制造，其性能指标可媲美欧美厂商最新高端系列产品，且已在冶金行业最高控制要求的多机架连轧机及高速处理线机组中得到成功验证。宝武集团控制系统投资总量有望达到200亿元，国产替代空间巨大，将为公司带来新的利润增长点。宝之云全国项目储备丰富，获批上海新一批能耗指标，产能加速释放。7月22日，宝信软件获批上海经信委2021年拟建数据中心能耗指标。公司宝之云罗泾兼具规模优势及扩张弹性，沿核心区域稳步推进河北宣
