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东方证券股份有限公司发布研究报告,对老百姓半年报进行点评。2021年第二季度,老百姓实现营业收入38.22亿元,同比增长12.28%;实现归母净利润1.78亿元,同比增长27.46%;实现扣非后归母净利润1.72亿元,同比增长24.93%。中西成药销售保持较快增长,营收端增速低主要由于非药品中疫情物资销售拉低了整体增速。门店扩张提速,星火计划优越性凸显。内生改善趋势已现,期待下半年业绩表现。我们预测公司2021-2023年每股收益分别为1.89/2.34/2.84元,根据可比公司,给与公司2021年36倍估值,对应目标价68.04元,维持给予买入评级。