三钢闽光(002110)发布2021年中报，业绩大幅提升，归母净利润同比增长132%，业绩超预期。公司产品以长材为主，产品销售价格长期高于周边城市，区域优势凸显，毛利率全面提升。随着粗钢产量的管控政策日趋明朗，产业链利润再分配。考虑到粗钢产量平控政策对市场的影响，我们上调了业绩预测。预计公司2021-2023年收入599/604/624亿元，同比增速23.1%/0.8%/3.3%，归母净利润46.2/49.1/51.6亿元，同比增速80.7%/ 6.3%/5.1%；摊薄EPS为1.9/2.0/2.1元，当前股价对应PE为4.8/4.5/ 4.3x，维持“增持”评级。
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