收入和业绩双升，电动化占比提升

根据研报，杭叉集团2021年上半年实现营收73.67亿元，同比增长43.79%；归母净利润5.05亿元，同比增长约23.02%；EPS为0.58元。公司市占率提升，有望形成新的业务收入增长点。预计2021-2023年，公司实现营业收入154.7/207.3/272.0亿元，实现归母净利润为10.7/14.4/20.1亿元。公司2021年估值约为19倍，行业平均估值约为15倍，考虑到公司为叉车行业龙头，销量和业绩确定性强，公司估值仍有较大的提升空间，给予“推荐”评级。