市占率加速提升，新应用持续拓展打开成长空间

锐科激光（300747.SZ）发布了2021年半年度报告，实现营收16.1亿元，同比增长127%；归母净利润2.6亿元，同比增长288%。公司在国内光纤激光器市场的份额加速提升，已基本追平IPG，并有望通过更好的供应链管控能力继续实现更佳增长。股权激励正式落地，新应用持续拓展，长期增长空间打开。我们预计公司2021-2023年归母净利分别为5.2、7.4、9.8亿元，对应PE分别为60、42、32倍，维持“买入”评级。