无金融不成市消费类汽车金融洞察报告(2021)易车研究院2021年7月20日 团队成员周丽君院长/首席分析师高英行业分析师蒋若薇见习分析师/市场专员 序言2015-2020年，广大车企纷纷试水维修、保养、金融等衍生业务，但截止2021上半年，不少维修、保养项目纷纷夭折或举步维艰，目前唯有汽车金融表现稳健。2015-2020年，上汽、广汽、吉利等多数车企的净利润呈现“过山车式”走势，目前压力陡增。2021-2026年，一旦广大车企的新车销售持续疲软，培育新赢利点将迫在眉睫，汽车金融是否会被寄予厚望？ 54.6%45.4%0%10%20%30%40%50%60%考虑不考虑2021上半年中国乘用车市场消费者主动贷款购车意愿2021上半年，54.6%的消费者有主动贷款购车的意愿数据来源：易车研究院调研数据易车研究院调研数据显示，2021上半年，中国乘用车市场有高达54.6%的消费者有主动贷款购车的意愿，首次过半，贷款购车正成为中国车市的主导消费思维。目前不少咨询机构发布的2020年中国消费类汽车金融的渗透率，大体升至百分之五六十，与易车研究院的调研结果比较吻合；基于过半的主动贷款购车意愿，如果车企、经销商能积极引导，不排除部分汽车品牌实际贷款购车的渗透率超过60%，甚至70%的可能；2021-2026年，广大车企不仅要制造出好的车型产品，也要设计出好的金融服务，实现产品与服务的“比翼双飞”，共同提升销量 54.2%57.9%50.3%46%48%50%52%54%56%58%60%首购换购增购2021上半年不同购车阶段消费者主动贷款意愿汽车金融助力广大品牌积极抢夺中国车市新主体——换购0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201420202026E2014-2026年中国乘用车首购、换购、增购走势增购换购首购易车研究院调研数据显示，2021上半年，换购消费者主动贷款购车的意愿最强，高达57.9%，领先首购的54.2%与增购的50.3%。换购意味着家庭还是一款车，往往会选择更贵、更大、更高级的车型，购车成本水涨船高，强化消费者贷款消费意愿；近六年中国车市的换购占比持续提升，由2014年25%升至2020年40%，与首购旗鼓相当。2021-2026年，一方面近十年积累的首购消费者，会加速涌入换购车市，另一方面青年人数持续减少与加速涌入二手车市场等，会持续压缩首购新车市场，两者直接或间接共同助力换购车市。预判2021年起换购将成为中国第一车市，2026年换购占比有望升至45%；汽车金融将成为广大汽车品牌吸引换购消费者与角逐存量车市的重要工具与抓手数据来源：易车研究院调研数据数据来源：易车大数据 58.5%54.3%52%53%54%55%56%57%58%59%女男2021上半年不同性别消费者主动贷款意愿汽车金融助力广大品牌加速转战中国车市新蓝海——女性易车研究院调研数据显示，2021上半年，女性主动贷款购车的意愿明显强于男性，前者高达58.5%，后者54.3%；女性车市正成为中国车市的新蓝海，2020年女性购车占比升至32%，其中海外高端品牌提升最显著，逼近50%，近六年增加了近15%。现代、大众、别克等对女性“不太友好”的品牌，也是近几年降价促销力度与销量波动幅度比较大的品牌；2021-2026年，预判女性对大盘销量贡献有望逼近40%，对高端车市贡献将超过50%；服务好女性将成中国车市广大车企、经销商的新使命；汽车金融将成为广大汽车品牌吸引女性消费者与角逐高端车市的重要工具与抓手0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201420202026E2014-2026年不同性别消费者购车占比走势男女数据来源：易车研究院调研数据数据来源：易车大数据0%10%20%30%40%50%60%2015-2020年各类别女性消费者占比走势2015年2018年2020 59.4%53.9%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%单身已婚2021上半年单身与已婚消费者主动贷款意愿汽车金融助力广大品牌积极争取中国车市新势力——单身0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%201420202026E2014-2026年单身与已婚消费者购车占比走势已婚单身易车研究院调研数据显示，2021上半年，单身消费者主动贷款购车的意愿明显强于已婚群体，前者高达59.4%，后者53.9%；单身消费者正成为中国车市的新势力，2020年单身购车占比升至16%，比2014年提升了5%。单身消费者加速中国车市内部结构演变，推动紧凑型轿车等主流细分车市运动化、个性化，推动硬派SUV等新细分车市的崛起；2021-2026年，随着晚婚晚育、离婚等“持续泛滥”，预判2026年中国社会的单身人口占比将超过25%，中国车市的单身销量占比将升至23%；汽车金融将成为广大汽车品牌吸引单身消费者与角逐个性运动车市的重要工具与抓手0%5%10%15%20%25%30%0.00.51.01.52.02.53.03.54.0201520202026E2015~2026年中国15岁及以上单身占比(亿人)单身人数占比数据来源：易车研究院调研数据数据来源：易车大数据数据来源：统计部门 65.26%63.55%48.92%34.45%0%10%20%30%40%50%60%70%30岁及以下30-40岁40-50岁50岁及以上2021上半年不同年龄段消费者主动贷款意愿汽车金融助力广大品牌积极抢夺中国车市新增量——Z世代数据来源：国家统计局、教育部0%10%20%30%40%50%60%050010001500200025001990~2019年中国出生人口、就读高校人数走势(万人)出生人数就读高校人数就读高校人数占比Z世代易车研究院调研数据显示，2021上半年，90后为主的30岁及以下消费者的主动贷款购车意愿高达65.26%，其中95后为主的Z世代意愿接近70%；80后为主的30-40岁年龄段紧随其后，达63.55%；但70后为主的40多岁直接跌破50%，60后为主的50岁及以上跌破35%；近几年90后等年轻消费者大规模涌入车市，2021-2026年，95后和00后为主，且提前消费意识更强的Z世代(1995-2009)也将大规模涌入车市，成为中国车市的新增量主体；汽车金融是广大汽车品牌吸引Z世代消费者与角逐首购车市的重要工具和抓手数据来源：易车研究院调研数据 45.79%59.04%50.52%39.47%0%10%20%30%40%50%60%70%10万元及以内10-30万元30-50万元50万元及以上2021上半年不同购车预算消费者主动贷款意愿汽车金融助力广大品牌积极夯实新核心价区——10-30万元易车研究院调研数据显示，2021上半年，10-30万元消费价区的贷款购车意愿最强，高达59.04%；近六年中国车市消费价区持续提升，核心价区由2014年6-12万元升至2020年9-20万元。随着增换购持续增加，预判2026年中国核心消费价区将升至12-35万元；汽车金融是广大汽车品牌跟进消费升级节奏与角逐新核心价区的重要工具与抓手数据来源：易车大数据0%5%10%15%20%25%2014-2026年中国乘用车价区线索占比走势201420202026E数据来源：易车研究院调研数据 55.3%35.6%0%10%20%30%40%50%60%新车二手车2021上半年新车、二手车消费者主动贷款意愿0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%中国主流乘用车平均车龄走势与预判6年及以上4~5年3年及以内数据来源：易车研究院调研数据数据来源：易车研究院调研数据汽车金融助力广大品牌挖掘中国车市新价值洼地——二手车易车研究院调研数据显示，2021上半年，二手车消费者主动贷款意愿仅有35.6%，大幅落后新车，这与二手车仅有四五万元的低均价有关；近几年中国乘用车的平均车龄持续提升，6年及以上占比由2015年37%升至2020年48%，预判至2026年将达到70%。由于我国换购周期大体六七年，2021-2026年中国二手车市场将迎来黄金发展期，二手车的均价也将持续提升，优化二手车金融发展环境；汽车金融是广大汽车品牌挖掘二手车价值洼地的重要工具 助力广大品牌积极争取新势力角逐个性运动车市助力广大品牌积极跟进消费升级节奏角逐新核心主流价区助力广大品牌加速转战新蓝海角逐高端车市助力广大品牌积极抢夺新增量角逐首购车市助力广大品牌挖掘新价值洼地助力广大品牌积极抢夺新购车主体角逐存量车市汽车金融换购女性单身Z世代10-30万元二手车其它“无金融不成市”正成为中国车市的新特征2021上半年，换购、女性、单身、Z世代等消费群体的贷款购车意愿，都比较强烈；2021-2026年，中国车市的消费结构加速演进：换购车市将成为主体；女性车市成新蓝海；单身消费者成新势力；Z世代成新增量；10-30万元成新价区；二手车成新价值洼地......汽车金融将成为中国车市内部结构演进的新推动力，将成为广大车企、经销商角逐车市的新抓手 25.40%46.52%14.65%11.48%1.95%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%资金不足缓解现金流理财/投资购车优惠其它2021上半年中国乘用车市场消费者贷款购车的主要原因0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%资金不足缓解现金流理财/投资享有购车优惠其它2021上半年不同消费者贷款购车的主要原因换购女性单身Z世代2021上半年，缓解现金流是车市消费者贷款购车的主要原因易车研究院调研数据显示，2021上半年，中国车市广大消费者贷款购车的主要原因是缓解现金流，占比高达46.52%，大幅高于资金不足25.4%的占比。说明目前中国多数家庭与个人，已具备购车能力，只是有点紧张，该背景有助于汽车金融在中国车市消费端的持续渗透；不同群体贷款购车的原因有所不同：换购与女性消费者的缓解现金流压力比较突出，这与两者更依托家庭消费有关；Z世代的资金不足比较突出，这与该群体收入较低密切相关。同时Z世代的理财/投资比较突出，说明年轻消费者对金融消费的接受程度越来越高。日后随着Z世代对中国车市的销量贡献快速提升，中国车市的金融消费还有很大提升空间数据来源：易车研究院调研数据 30.89%60.68%45.67%28.21%10.87%0.85%0%10%20%30%40%50%60%70%首付比例利率高低手续费高低月供金额还款期限其它2021上半年中国乘用车市场消费者贷款购车关注因素0%10%20%30%40%50%60%70%80%首付比例利率高低手续费高低月供金额还款期限其它2021上半年不同消费者贷款购车关注因素换购女性单身Z世代数据来源：易车研究院调研数据2021上半年，利率高低是车市消费者贷款购车的主要关注因素易车研究院调研数据显示，2021上半年，中国车市广大消费者贷款购车的主要关注因素是利率高低，占比高达60.68%。其次是手续费高低，占比45.67%。手续费之所以成为敏感问题，非常值得广大车企、经销商好好反思下，近几年不少所谓的汽车金融创新，都是变着法子收费；不同群体贷款购车的关注因素有所不同：Z世代关注利率高低的比例最高，与自身收入相对较低密切相关；换购消费者关注手续费高低的比例较高；单身消费者关注月供金额的比例比较高；女性消费者关注还款期限的比例比较突出 65.20%29.43%3.66%1.71%0%10%20%30%40%50%60%70%商业银行汽车金融公司互联网平台其它2021上半年中国乘用车市场消费者贷款购车意向渠道0%10%20%30%40%50%60%70%80%商业银行汽车金融公司互联网平台其它2021上半年不同消费者贷款购车意向渠道换购女性单身Z世代数据来源：易车研究院调研数据2021上半年，商业银行仍是车市消费者贷款购车的主要渠道虽然基于渠道等诸多优势，目前不少汽车金融