九州通发布第二期员工持股计划草案，旨在健全公司长效激励机制，以进一步激发员工积极性，提高公司竞争力。公司为国内民营医药流通企业龙头，差异化布局院外市场，基于过往累积优势，持续推进平台化、数字化、互联网化转型，有望走出第二增长曲线。我们维持2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润为31.44/36.77/43.23亿元，EPS分别为1.68/1.96/2.31元/股，当前股价对应P/E为8.6/7.3/6.2倍，相比同类医药流通公司估值合理，维持“买入”评级。
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