本研报讨论了美国疫苗接种率对疫情控制的影响，以及疫苗覆盖率和疫苗保护率的重要性。同时，报告预测了欧洲和美国在秋季可能再次爆发疫情，并可能导致经济封锁。报告还指出，下半年美债利率中枢值可能会长期低于“1.5%”，看好成长股表现。此外，报告还提出了八月份配置方向，需要理清三个方面的问题：流动性对估值的支撑、政策对教育和互联网的整顿以及市场回调的原因及其对八月份的影响。报告还分析了内资和外资的加减仓情况，并指出科技板块的中长期确定性并没有动摇，估值也是较为合理。
