金融期货日报：A股震荡攀升，热点题材活跃

东海期货研究所 1 A股震荡攀升，热点题材活跃 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于5094.77点，较前值上升0.50%；成交额方面上周累计成交19062亿元，日均成交3812亿元，较前值增加241亿元。两市融资融券余额为0亿元，北向资金当周净流入17亿元。涨幅前五的行业分别是钢铁(6.22%)、通信(4.21%)、采掘(3.92%)、化工(3.22%)、食品饮料(3.07%)；涨幅后五的行业分别是交通运输(-1.21%)、房地产(-1.65%)、电子(-2.07%)、农林牧渔(-2.58%)、汽车(-3.62%)。 2.操作建议：逢低做多IC。 3.风险因素：美债利率上行超预期、海外疫情超预期 4.背景分析：7月21日，A股震荡攀升，热点题材活跃，锂电池产业链涨停潮；上证指数收涨0.73%报3562.66点，深证成指涨1.34%报15212.6点，创业板指涨2.78%报3560.05点。两市成交额超1.2万亿元；北向资金实际净买入超30亿元。 重要消息： 1、 公募基金二季报披露完毕，前十大重仓股依次为贵州茅台、宁德时代、五粮液、海康威视、药明康德、隆基股份、迈瑞医疗、中国中免、泸州老窖和招商银行；增持市值前十依次为宁德时代、药明康德、爱尔眼科、隆基股份、通策医疗、华友钴业、海康威视、亿纬锂能、立讯精密、恩捷股份；减持市值最多依次为中国平安、美的集团、恒瑞医药、三一重工、格力电器、长春高新、万科A、美年健康、贵州茅台、邮储银行。 2、 国务院常务会议：推动形成以负面清单为基础的更高水平金融开放；优化外资银行、保险等金融机构准入门槛要求，完善金融机构母子公司跨境往来规则，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；完善宏观审慎政策框架，构建系统性金融风险监测、评估和预警机制。 3、 广东银保监局表示，“跨境理财通”即将正式出台；同时，粤港澳大湾区国际商业银行筹备工作也全面提速。香港财库局局长许正宇表示，预计跨境理财通“南向通”起步阶段将主要包括存款、低至中风险债券及本地认可基金等理财产品，结构性产品或主要投资于衍生工具的产品（例如期货、期权）将不会列入。 4、 资金向顶流基金经理集中，张坤稳坐“公募一哥”宝座。公募基东海期货|宏观日报2021年07月22日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 金二季报披露完毕，管理规模在500亿元以上的主动偏股型基金经理已达19位。易方达基金经理张坤最新管理规模为1344.78亿元，稳坐“公募一哥”宝座。景顺长城刘彦春管理规模达1163亿元，增加147.21亿元；中欧基金葛兰增加143.17亿元，管理规模达848.54亿元。 国债期货： 1.核心逻辑：降准落地叠加经济数据超预期，期债有所回调。但短期内资金面平稳无虞，信用偏紧格局不变，收益率易下难上，期债回调后或仍有上升空间。 2.操作建议：谨慎偏多。 3.风险因素：地方债发行节奏超预期，社融上行超预期 4.背景分析：7月21日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.06%。银行间资金面有所改善，但主要回购利率仍在相对高位。 重要消息： 1、 央行7月21日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日100亿元逆回购到期。 2、 中共中央办公厅近日印发《关于加强地方人大对政府债务审查监督的意见》提出，要高度重视政府债务风险防范化解工作，依法推动政府严格规范债务管理，建立健全向人大报告政府债务机制。 3、 国际金融协会（IIF）最新发布报告显示，保守情境下，未来十年内，全球人民币储备占中国GDP比例将从1.8%上升到3%，由此带动的每年流入中国债券市场的资金可能超过4000亿美元。 4、 美债收益率全线上涨，2年期美债收益率涨0.4个基点报0.216%，3年期美债收益率涨2.3个基点报0.397%，5年期美债收益率涨5.2个基点报0.742%，10年期美债收益率涨6.6个基点报1.294%，30年期美债收益率涨6个基点报1.941%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn