涤纶长丝产业周报

涤纶长丝 产业周报 编辑：朱雅琼、麻琦、齐金月 邮箱：lzjz@oilchem.net 电话：0533-7026039 日期：20210611-2021617 重点数据趋势  -0.83%：POY 150D/48F周均价7175元/吨，环比-0.83%；  -34%：涤纶长丝周均产销94%，环比-34%  -25.21%：涤纶长丝POY周均利润357，环比-25.21%； 目录 产业链产品波动分析 ..................... 3 a) 产业链行情分析 .................................... 3 b) 产业链利润分析 .................................... 3 c) 产业链装置开工率分析 ...................... 4 涤纶长丝市场周度综述................. 4 涤纶长丝成本利润变化................. 5 涤纶长丝供需情况 .......................... 6 4.1 供应情况分析 .......................................... 6 a)产量分析 ........................................................ 6 b)损失量分析 ................................................... 6 c)开工率分析 ................................................... 6 d)装置动态 ........................................................ 6 4.2 需求情况分析 ................................... 7 a)涤纶长丝产销率 .......................................... 7 b)下游产品开工率 .......................................... 7 c)终端产品需求分析 ..................................... 8 涤纶长丝库存情况 .......................... 8 涤纶长丝相关产品 .......................... 8 a) 原油............................................................ 8 b) 聚酯原料 .................................................. 9 趋势预测 ............................................ 9 a) 供需预测 .................................................. 9 b) 心态调研 .................................................. 9 c) 行情预测 .................................................. 9 声明 ............................................................ 10 本周数据  本周（6/11-6/17）国内熔体直纺涤纶长丝周产量60.04万吨，较上周上涨0.37万吨，环比上涨0.62%，增速较上周扩大0.25个百分点。  本周国内熔体直纺涤纶长丝开工92.46%，较上周上涨0.56%，增速较上周扩大0.45个百分点。  本周国内织造行业开工69.62%，较上周下滑0.53%，跌势较上周扩大0.04个百分点。  从供需数据来看，供应增速较需求增速高1.09个百分点。  本周涤纶长丝产销94%，较上周下滑34%，跌势较上周扩大18个百分点。  本周涤纶长丝POY利润在357元/吨，较上周+120元/吨，环比-25.21%，跌势较上周扩大66.21个百分点。 后市预测及分析  供应预测（→）：供应方面，后期来看，部分前期减产装置计划重启，如恒逸等，但是需求表现不佳，周内促销效果差于上次，或将制约供应上涨幅度，预计下周涤纶长丝产量或变化不大，隆众预计仍将在60万吨附近水平。  需求预测（↗）：目前终端订单情况依旧表现不佳，并且在环保以及限电政策下，将继续影响终端织造开机率，但本周涤纶长丝促销结果差于上周，局部下游或有一定补货需求，叠加原油走势强劲，预计短期市场需求表现或有一定好转。  成本预测（→）： 据隆众资讯调研市场人士统计，对下周聚酯原料持上涨、平稳、下跌的观点占比分别为32%、37%和31%，较上周调研情况持平。  小结（→）：后期来看，周内工厂促销效果弱于上次，但局部工厂后期仍有一定补货需求，短期市场价格或呈现平稳走势，预计下周市场将呈现窄幅调整走势为主，POY重心将在7000-7300元/吨。 产业链产品波动分析 a) 产业链行情分析 本周期（2021年6月11日-6月17日），在隆众资讯监测的12个聚酯原料、聚酯产品以及终端产品中，7个产品上涨，较上周+4个，波动区间为0.62%至4.48%；2个产品下跌，较上周+4个，波动区间为-0.83%至-0.32%；3个产品持稳，较上周持平。上涨产品中，PTA和涤纶短纤1.4D涨幅居前，分别为+4.48%和+2.10%；下跌产品中，涤纶长丝POY和涤纶长丝DTY跌幅分别为-0.83%和-0.32%。 表 1 聚酯产业链产品周度波动 单位：人民币/吨，美元/吨，元/米 产品 区域/牌号 6月17日 6月10日 周环比 涨跌幅 WTI 期货 72.15 69.96 2.19 3.13% 布伦特 期货 74.39 72.22 2.17 3.00% 石脑油 CFR 日本 641.25 642.88 -1.63 -0.25% 聚酯原料 PX CFR 中国 873.33 859.33 14 1.63% PTA 华东现货 4804 4598 206 4.48% 乙二醇 华东现货 4914 4849 65 1.34% 聚酯 聚酯切片 半光/华东 6025 5980 45 0.75% 聚酯瓶片 华东 6400 6325 75 1.19% 涤纶长丝POY 华东 7175 7235 -60 -0.83% 涤纶长丝FDY 华东 7456 7410 46 0.62% 涤纶长丝DTY 华东 8463 8490 -27 -0.32% 涤纶短纤1.4D 华东 6800 6660 140 2.10% 涤纶工业丝 华东 8000 8000 0 0.00% 坯布 涤塔夫 300T 50D*50D 3.43 3.43 0 0.00% 春亚纺 210T 75D*75D 2.03 2.03 0 0.00% b) 产业链利润分析 本周期（2021年6月11日-6月17日），在聚酯产业链产品中，4个产品处于盈利状态，较上周持平；4个产品处于亏损状态，较上周持平。盈利产品收益率区间为0.11%至4.99%，亏损产品收益率区间为-3.50%至-0.60%。 盈利能力最好的产品依旧为涤纶长丝POY，周均利润在357.8元/吨附近，较上周-25.21%；盈利能力最差的产品为MEG，在-172元/吨附近，较上周-133.38%。 图 1 近期聚酯产业链盈利概况 表 2 聚酯产业链相关产品利润理论变化 单位：元/吨 品种 本周 上周 涨跌幅 周环比 复合增长 PTA -139.31 -46.28 -93.03 -201.02% 2.53% MEG -172 -73.7 -98.3 -133.38% -222.80% 聚酯切片 -35.95 23.6 -59.55 -252.33% -19.66% 聚酯瓶片 -54.7 -16.6 -38.1 -229.52% -20.87% 涤纶长丝POY 357.8 478.4 -120.6 -25.21% -15.07% 涤纶长丝FDY 239.05 253.4 -14.35 -5.66% -3.26% 涤纶长丝DTY 87.5 55 32.5 59.09% -12.36% 涤纶短纤 7.8 -25.6 33.4 130.47% 171.91% 备注：复合增长率为4周时间复合增长率 -190.12-150.429.51-46.2895.2692.88115.26-73.7453.97326.01159.35262.26-300-200-10001002003004005006005月20日5月27日6月3日6月10日元/吨PTA乙二醇（一体化）涤纶长丝 c) 产业链装置开工率分析 本周期（2021年6月11日-6月17日），聚酯产业链产品，负荷最高的是熔体直纺涤纶长丝，在92.64%，较上周上涨0.56%，负荷最低的产品是MEG，在61.25%，较上周上涨0.36%。 负荷上涨最快的产品是PTA，较上周上涨3.45%，负荷下跌最快的产品是织造，较上周下滑0.53%。 图 2 近期聚酯产业链开工情况 表 3 聚酯产业链相关产品行业开工统计 产品 本周 上周 涨跌幅 PTA 82.21% 78.76% 3.45% MEG 61.25% 60.89% 0.36% 聚酯 90.46% 89.87% 0.59% 涤纶长丝 92.64% 92.08% 0.56% 织造 69.62% 70.15% -0.53% 涤纶长丝市场周度综述 本周期（20210611-0617）涤纶长丝市场价格走势仍与前期保持一致，多数时间价格平稳，促销时重心明显下挫，促销后价格快速回升。截止收盘，江浙地区POY 150D/48F、FDY 150D/96F、DTY 150D/48F市场周均价分别为7175元/吨、7456元/吨、8463元/吨，周均价环比分别-0.83%、+0.62%、-0.32%。 周内正值端午假期，上周五到本周二，涤纶长丝延续稳定报价，市场重心暂无变化。周三原油大幅上涨，涤纶长丝工厂趁机促销，但此时距离上次促销仅过一周，市场未到刚需补货节点，效果弱于上次。周四工厂回调价格，幅度在50-300不等，POY价格回归至周二水平，FDY价格略高于周二水平。 周内福建地区涤纶长丝持稳观望为主，各品种价格均较上周均价出现一定下滑，市场表现总体一般。 图 3 国内涤纶长丝主要规格走势图 图 4 涤纶长丝POY与其20日移动均线走势变化 50%60%70%80%90%100%5月27日6月3日6月10日6月17日PTA乙二醇聚酯涤纶长丝织造400050006000700080009000100002020/6/172020/10/172021/2/172021/6/17元/吨POY150D/48FFDY150D/96FDTY150D/48F4000450050005500600065007000750080002020/6/172020/9/172020/12/172021/3/172021/6/17元/吨POY150D/48F20日移动均线 表 4 国内涤纶长丝主要规格价格变动对比表 单位：元/吨 品种 地区 本周 上周 涨跌值 涨跌幅(%) POY 150D/48F 江浙 7175 7235 -60 -0.83% FDY 150D/96F 江浙 7456 7410 46 0.62% DTY 150D/48F 江浙 8463 8490 -27 -0.32% POY 75D/72F 福建 7700 7760 -60 -0.77% FDY 150D/96F 福建 7500 7560 -60 -0.79% DTY 75D/72F 福建 106