涤纶长丝产业周报

涤纶长丝 产业周报 编辑：朱雅琼、麻琦、齐金月 邮箱：lzjz@oilchem.net 电话：0533-7026039 日期：20210702-2021708 重点数据趋势  +3.65%：POY 150D/48F周均价7670元/吨，环比+3.68%；  +3.85%：织造行业开工76.02%，环比+3.85%  -36%：涤纶长丝POY周均产销44，环比-36%； 目录 产业链产品波动分析 ..................... 3 a) 产业链行情分析 .................................... 3 b) 产业链利润分析 .................................... 3 c) 产业链装置开工率分析 ...................... 4 涤纶长丝市场周度综述................. 4 涤纶长丝成本利润变化................. 5 涤纶长丝供需情况 .......................... 6 4.1 供应情况分析 .......................................... 6 a)产量分析 ........................................................ 6 b)损失量分析 ................................................... 6 c)开工率分析 ................................................... 6 d)装置动态 ........................................................ 6 4.2 需求情况分析 ................................... 7 a)涤纶长丝产销率 .......................................... 7 b)下游产品开工率 .......................................... 7 c)终端产品需求分析 ..................................... 8 涤纶长丝库存情况 .......................... 8 涤纶长丝相关产品 .......................... 8 a) 原油............................................................ 8 b) 聚酯原料 .................................................. 9 趋势预测 ............................................ 9 a) 供需预测 .................................................. 9 b) 心态调研 .................................................. 9 c) 行情预测 ............................................... 10 宏观环境分析 ................................. 10 8.1 非农数据分析 ....................................... 10 8.2 原油增量分析 ....................................... 10 8.3 社融数据分析 ....................................... 11 声明 ............................................................ 11 本周数据  本周（7/2-7/8）国内熔体直纺涤纶长丝周产量61.41万吨，较上周上涨0.91万吨，环比上涨1.50%，增速较上周扩大1.41个百分点。  本周国内熔体直纺涤纶长丝开工94.29%，较上周上涨0.97%，增速较上周扩大0.88个百分点。  本周国内织造行业开工76.02%，较上周上涨3.85%，涨势较上周扩大1.59个百分点。  从供需数据来看，供应增速较需求增速低2.88个百分点。  本周涤纶长丝产销44%，较上周下滑36%，跌势较上周扩大20个百分点。  本周涤纶长丝POY利润在409元/吨，较上周+157元/吨，环比+62.58%，涨势较上周扩大97.58个百分点。 后市预测及分析  供应预测（↗）：供应方面，后期来看，新装置投产后，负荷将逐步提升，叠加亦有前期投产装置计划提升负荷，预计下周涤纶长丝产量或窄幅提升，隆众预计将在62-63万吨附近水平。  需求预测（↘）：下周来看，此时终端多有一定原料库存，而原料走势的不确定也拖累市场交易气氛，短期市场多以观望为主，市场交投气氛较为冷清，预计下周涤纶长丝市场需求表现或有一定下滑。  成本预测（↘）：据隆众资讯调研市场人士统计，对下周聚酯原料持上涨、平稳、下跌的观点占比分别为21%、40%和39%，较上周分别-19%、0%、+19%。  小结（↘）：后期来看，成本端走势不明朗，下周或仍表现偏弱。并且下游多有一定原料库存，短期在成本波动较大的影响下继续补货意愿不强，预计下周市场将呈现偏弱整理走势为主，整体重心或小幅下滑，POY重心将在7200-7500元/吨。 产业链产品波动分析 a) 产业链行情分析 本周期（2021年7月2日-7月8日），在隆众资讯监测的12个聚酯原料、聚酯产品以及终端产品中，6个产品上涨，较上周-4个，波动区间为2.47%至3.76%；4个产品下跌，较上周+4个，波动区间为-1.59%至-0.36%；2个产品持稳，较上周持平。上涨产品中，涤纶长丝DTY和涤纶长丝POY涨幅居前，分别为+3.76%和+3.65%。 表 1 聚酯产业链产品周度波动 单位：人民币/吨，美元/吨，元/米 产品 区域/牌号 7月8日 7月1日 周环比 涨跌幅 WTI 期货 72.2 73.47 -1.27 -1.73% 布伦特 期货 73.43 75.13 -1.7 -2.26% 石脑油 CFR 日本 678.5 664 14.5 2.18% 聚酯原料 PX CFR 中国 910.67 917.83 -7.16 -0.78% PTA 华东现货 4941 5021 -80 -1.59% 乙二醇 华东现货 5013 4960 53 1.07% 聚酯 聚酯切片 半光/华东 6460 6275 185 2.95% 聚酯瓶片 华东 6550 6575 -25 -0.38% 涤纶长丝POY 华东 7670 7400 270 3.65% 涤纶长丝FDY 华东 7900 7700 200 2.60% 涤纶长丝DTY 华东 9100 8770 330 3.76% 涤纶短纤1.4D 华东 6975 7000 -25 -0.36% 涤纶工业丝 华东 8300 8100 200 2.47% 坯布 涤塔夫 300T 50D*50D 3.47 3.47 0 0.00% 春亚纺 210T 75D*75D 2.03 2.03 0 0.00% b) 产业链利润分析 本周期（2021年7月2日-7月8日），在聚酯产业链产品中，4个产品处于盈利状态，较上周+1个；5个产品处于亏损状态，较上周-1个。盈利产品收益率区间为0.06%至5.33%，亏损产品收益率区间为-10.12%至-0.19%。 盈利能力最好的产品依旧为涤纶长丝POY，周均利润在409.1元/吨附近，较上周+62.58%；盈利能力最差的产品为涤纶工业丝，在-840元/吨附近，较上周-6.33%。 图 1 近期聚酯产业链盈利概况 表 2 聚酯产业链相关产品利润理论变化 单位：元/吨 品种 本周 上周 涨跌幅 周环比 复合增长 PTA -9.52 -64.34 54.82 85.20% 59.12% MEG -304.68 -245.84 -58.84 -23.93% -21.00% 聚酯切片 4.1 -78.37 82.47 105.23% 148.49% 聚酯瓶片 -200.91 -143.37 -57.54 -40.13% -54.29% 涤纶长丝POY 409.1 251.63 157.47 62.58% 4.57% 涤纶长丝FDY 239.1 151.63 87.47 57.69% 0.01% 涤纶长丝DTY 230 170 60 35.29% 38.01% 涤纶短纤 -96.9 -78.37 -18.53 -23.64% -331.60% 涤纶工业丝 -840 -790 -50 -6.33% -12.50% 备注：复合增长率为4周时间复合增长率 -139.31-100.79-64.34-9.52-172-170.52-245.84-304.68228.12244.74191.09292.73-400-300-200-10001002003004006月17日6月24日7月1日7月8日元/吨PTA乙二醇（一体化）涤纶长丝 c) 产业链装置开工率分析 本周期（2021年7月2日-7月8日），聚酯产业链产品，负荷最高的是熔体直纺涤纶长丝，在94.29%，较上周上涨1.22%，负荷最低的产品是MEG，在60.91%，较上周下滑0.83%。 负荷上涨最快的产品是织造，较上周上涨3.85%，负荷下跌最快的产品是PTA，较上周下滑9.15%。 图 2 近期聚酯产业链开工情况 表 3 聚酯产业链相关产品行业开工统计 产品 本周 上周 涨跌幅 PTA 73.06% 82.21% -9.15% MEG 60.91% 61.74% -0.83% 聚酯 90.00% 90.06% -0.06% 涤纶长丝 94.29% 93.07% 1.22% 织造 76.02% 72.17% 3.85% 涤纶长丝市场周度综述 本周期（20210702-0708）涤纶长丝市场价格呈现涨后盘整。截止收盘，江浙地区POY 150D/48F、FDY 150D/96F、DTY 150D/48F市场周均价分别为7670元/吨、7900元/吨、9100元/吨，周均价环比分别+3.65%、+2.60%、+3.76%。 上周末，原油以及聚酯原料支撑强劲，工厂多上调报价，周六当天产销数据较好。本周初，成本支撑依旧强劲，但是原料价格的连续上涨使得下游及终端工厂多持谨慎观望心态，虽涤纶长丝价格继续上调，但整体产销数据开始回落。周后期，原油价格大幅下跌，PTA周三盘中跌停，明显拖累市场交投心态，叠加此时下游及终端多有一定原料库存，继续补货意愿不佳 ，涤纶长丝工厂多报价稳定。 周内福建地区涤纶长丝呈现冲高盘稳态势运行。周初受原料端强势带动，福建涤丝工厂产销放量，成交重心上移，周内随着原料端支撑不足，且考虑图 3 国内涤纶长丝主要规格走势图 图 4 涤纶长丝POY与其20日移动均线走势变化 50%60%70%80%90%100%6月17日6月24日7月1日7月8日PTA乙二醇聚酯涤纶长丝织造400050006000700080009000100002020/7/82020/11/82021/3/82021/7/8元/吨POY150D/48FFDY150D/96FDTY150D/48F4000450050005500600065007000750080002020/7/82020/10/82021/1/82021/4/82021/7/8元/吨POY150D/48F20日移动均线 到市场价格已涨至高位，下游抵触情绪明显，观望心态为主。 表 4 国内涤纶