涤纶长丝产业周报

涤纶长丝 产业周报 编辑：朱雅琼、麻琦、齐金月 邮箱：lzjz@oilchem.net 电话：0533-7026039 日期：20210625-2021701 重点数据趋势  +1.79%：POY 150D/48F周均价7400元/吨，环比+1.79%；  +2.23%：织造行业开工72.17%，环比+2.23%  -35%：涤纶长丝POY周均产销利润251，环比-35%； 目录 产业链产品波动分析 ..................... 3 a) 产业链行情分析 .................................... 3 b) 产业链利润分析 .................................... 3 c) 产业链装置开工率分析 ...................... 4 涤纶长丝市场周度综述................. 4 涤纶长丝成本利润变化................. 5 涤纶长丝供需情况 .......................... 6 4.1 供应情况分析 .......................................... 6 a)产量分析 ........................................................ 6 b)损失量分析 ................................................... 6 c)开工率分析 ................................................... 6 d)装置动态 ........................................................ 6 4.2 需求情况分析 ................................... 7 a)涤纶长丝产销率 .......................................... 7 b)下游产品开工率 .......................................... 7 c)终端产品需求分析 ..................................... 7 涤纶长丝库存情况 .......................... 8 涤纶长丝相关产品 .......................... 8 a) 原油............................................................ 8 b) 聚酯原料 .................................................. 9 趋势预测 ............................................ 9 a) 供需预测 .................................................. 9 b) 心态调研 .................................................. 9 c) 行情预测 ............................................... 10 声明 ............................................................ 10 本周数据  本周（6/25-7/1）国内熔体直纺涤纶长丝周产量60.32万吨，较上周上涨0.06万吨，环比上涨0.09%，增速较上周缩小0.17个百分点。  本周国内熔体直纺涤纶长丝开工93.07%，较上周上涨0.09%，增速较上周缩小0.16个百分点。  本周国内织造行业开工72.17%，较上周上涨2.23%，涨势较上周扩大1.91个百分点。  从供需数据来看，供应增速较需求增速低2.14个百分点。  本周涤纶长丝产销80%，较上周下滑16%，跌势较上周扩大14个百分点。  本周涤纶长丝POY利润在251元/吨，较上周-135元/吨，环比-35%，跌势较上周扩大43.19个百分点。 后市预测及分析  供应预测（→）：供应方面，后期来看，新装置短期暂无投产计划，但剩余前期减产装置或陆续提升负荷，预计下周涤纶长丝产量或窄幅提升，隆众预计仍将在60万吨附近水平。  需求预测（↗）：下周来看，周中距离上次促销已经过去一周时间，下游存在一定刚需补货需求，并且成本端仍然存在一定支撑，也将提振下游心态，预计下周涤纶长丝市场需求表现或有一定好转。  成本预测（↗）： 据隆众资讯调研市场人士统计，对下周聚酯原料持上涨、平稳、下跌的观点占比分别为40%、40%和20%，较上周分别+11%、-4%、-7%。  小结（↗）：后期来看，下周成本端利好仍将支撑涤纶长丝价格走势。但市场存在一定促销预期，叠加终端需求表现一般，预计下周市场将呈现窄幅调整走势为主，整体重心或小幅下滑，POY重心将在7100-7400元/吨。 产业链产品波动分析 a) 产业链行情分析 本周期（2021年6月25日-7月1日），在隆众资讯监测的12个聚酯原料、聚酯产品以及终端产品中，10个产品上涨，较上周+1个，波动区间为0.16%至3.89%；暂无产品下跌，较上周持平；2个产品持稳，较上周-1个。上涨产品中，聚酯切片和涤纶长丝DTY涨幅居前，分别为+3.89%和+2.93%。 表 1 聚酯产业链产品周度波动 单位：人民币/吨，美元/吨，元/米 产品 区域/牌号 7月1日 6月24日 周环比 涨跌幅 WTI 期货 73.47 73.08 0.39 0.53% 布伦特 期货 75.13 75.19 -0.06 -0.08% 石脑油 CFR 日本 664 646.25 17.75 2.75% 聚酯原料 PX CFR 中国 917.83 916.17 1.66 0.18% PTA 华东现货 5021 4916 105 2.14% 乙二醇 华东现货 4960 4952 8 0.16% 聚酯 聚酯切片 半光/华东 6275 6040 235 3.89% 聚酯瓶片 华东 6575 6450 125 1.94% 涤纶长丝POY 华东 7400 7270 130 1.79% 涤纶长丝FDY 华东 7700 7580 120 1.58% 涤纶长丝DTY 华东 8770 8520 250 2.93% 涤纶短纤1.4D 华东 7000 6950 50 0.72% 涤纶工业丝 华东 8100 8000 100 1.25% 坯布 涤塔夫 300T 50D*50D 3.47 3.47 0 0.00% 春亚纺 210T 75D*75D 2.03 2.03 0 0.00% b) 产业链利润分析 本周期（2021年6月25日-7月1日），在聚酯产业链产品中，3个产品处于盈利状态，较上周持平；6个产品处于亏损状态，较上周持平。盈利产品收益率区间为1.94%至3.40%，亏损产品收益率区间为-9.75%至-1.12%。 盈利能力最好的产品依旧为涤纶长丝POY，周均利润在251.63元/吨附近，较上周-35%；盈利能力最差的产品为涤纶工业丝，在-790元/吨附近，较上周-37.39%。 图 1 近期聚酯产业链盈利概况 表 2 聚酯产业链相关产品利润理论变化 单位：元/吨 品种 本周 上周 涨跌幅 周环比 复合增长 PTA -64.34 -100.79 36.45 36.16% -11.61% MEG -245.84 -170.52 -75.32 -44.17% -49.42% 聚酯切片 -78.37 -42.89 -35.48 -82.72% -249.19% 聚酯瓶片 -143.37 -97.89 -45.48 -46.46% -105.17% 涤纶长丝POY 251.63 387.11 -135.48 -35.00% -19.28% 涤纶长丝FDY 151.63 297.11 -145.48 -48.97% -15.73% 涤纶长丝DTY 170 50 120 240.00% 45.67% 涤纶短纤 -78.37 -31.89 -46.48 -145.75% -45.20% 涤纶工业丝 -790 -575 -215 -37.39% -13.87% 备注：复合增长率为4周时间复合增长率 -46.28-139.31-100.79-64.34-73.7-172-170.52-245.84262.26228.12244.74191.09-400-300-200-10001002003006月10日6月17日6月24日7月1日元/吨PTA乙二醇（一体化）涤纶长丝 c) 产业链装置开工率分析 本周期（2021年6月25日-7月1日），聚酯产业链产品，负荷最高的是熔体直纺涤纶长丝，在93.07%，较上周上涨0.09%，负荷最低的产品是MEG，在61.74%，较上周上涨3.25%。 负荷上涨最快的产品是MEG，较上周上涨3.25%，负荷下跌最快的产品是PTA，较上周下滑0.48%。 图 2 近期聚酯产业链开工情况 表 3 聚酯产业链相关产品行业开工统计 产品 本周 上周 涨跌幅 PTA 82.21% 82.69% -0.48% MEG 61.74% 58.49% 3.25% 聚酯 90.06% 90.35% -0.29% 涤纶长丝 93.07% 92.98% 0.09% 织造 72.17% 69.94% 2.23% 涤纶长丝市场周度综述 本周期（20210625-0701）涤纶长丝市场价格呈现震荡走势，DTY涨势较为明显。截止收盘，江浙地区POY 150D/48F、FDY 150D/96F、DTY 150D/48F市场周均价分别为7400元/吨、7700元/吨、8770元/吨，周均价环比分别+1.79%、+1.58%、+2.93%。 周内涤纶长丝前纺价格整体稳定为主，周初受成本提振，加之临近月底，市场多适度补仓，涤纶长丝工厂上调报价。但随后原油重挫，成本端支撑不足，叠加下游前期多有补仓，此时观望心态明显，市场交投气氛回落，涤纶长丝工厂多稳定报价。 周内福建地区涤纶长丝维持弱势出货为主，周初原料端强势支撑，福建涤丝集中出货后，考虑到需求端表现一般，下游多刚需补仓，市场成交重心小幅上调100元/吨后，市场稳盘观望，预计短期内福建涤丝维持窄幅震荡态势运行，出货为主。 图 3 国内涤纶长丝主要规格走势图 图 4 涤纶长丝POY与其20日移动均线走势变化 50%60%70%80%90%100%6月10日6月17日6月24日7月1日PTA乙二醇聚酯涤纶长丝织造400050006000700080009000100002020/7/12020/11/12021/3/12021/7/1元/吨POY150D/48FFDY150D/96FDTY150D/48F4000450050005500600065007000750080002020/7/12020/10/12021/1/12021/4/12021/7/1元/吨POY150D/48F20日移动均线 表 4 国内涤纶长丝主要规格价格变动对比表 单位：元/吨 品种 地区 本周 上周 涨跌值 涨跌幅(%) POY 150D/48F 江浙 7400 7270 130 1.79% FDY 150D/96F 江浙 7700 7580 120 1.58% DTY 150D/48F 江浙 8770 8520 250 2.93% POY 75D/72F 福建 7750 7660 90 1.17% FDY 150D/96F 福建 8150 8080 70 0.87% DTY 75D/72F 福建 10650 10600 50 0.47% 涤纶长丝成本利润变