牧原股份发布2021年半年度业绩预告,归母净利润预计为110-115亿元,同比下降12.83%-5.42%。公司生猪出栏量高速增长,Q2完全成本降至15元/公斤以内。公司已成为我国最大生猪养殖企业,种猪资源充足,有望继续低成本快速扩张。我们给予公司2021年15倍PE,合理估值66.9元,维持“买入”评级。
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