波动技术择时周报：风险收益比考虑、关注主线补涨股弹性

请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Table_Main] [Table_Title] 分析师：张晗 执业证书编号：S0740520080003 电话：021-20315195 邮箱：zhanghan@r.qlzq.com.cn 分析师：陈俊伟 执业证书编号：S0740519070003 邮箱：chenjw@r.qlzq.com.cn 研究助理：倪孝威 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn [Table_Report] 相关报告 1． 数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 [Table_Summary] 投资要点  正弦波定形择时 日线全局动力反弹震荡、创业板动力回升为正值、仍有向上的引力。上证50正弦波动力有所震荡为负值、对下跌动力有所破坏、有利于对指数形成支撑。券商强度指数有所回升和上证50交汇，或释放波动率，有利于震荡整理形成底部区间。  技术分析定位 本周6/9指数收涨，科创50涨2.96%、创业板指涨2.26%相对强势、上证50跌-1.37%和超大盘跌-0.38%跌幅靠前； 5/9指数收涨在5周线上、6/9在25周均线之上、7/9在55周均线之上，大部分指数中长期趋势仍然良好。 沪深300指数整周跌-0.23%弱于上证指数涨0.15%，说明成分股本周弱势、也是市场个股补涨的反应。深强沪弱各大指数分化、大盘指数当下存在力学反弹结构、5/9指数周线MACD指标金叉走势仍于多头有利。  行业指数动量强度和微观结构 根据行业指数正弦波动量模型和行业个股走势微观结构，主线靠前板块为：采掘、有色金属、钢铁、化工、电气设备、综合、电子、商业贸易、家用电器、食品饮料、汽车、建筑材料、纺织服装、轻工制造、机械设备、交通运输。比上周多了3个行业。10%以下转强的板块有国防军工、公共事业、建筑装饰、通信和计算机。本周整体市场强势个股数目493比上周437回升12.3%、微观结构有所好转。  波动率和结构观察 小周线正弦波动力同步有所回落、全局和创业板为正值仍有向上的引力（关注同步转为负值为风险点）创业板相对强势；上证50动力相对弱势继续回落为负值，短期动力有衰竭筑底的可能。周线级别，对数波动率继续回升到高位；对应于全局正弦波的强度指数在零轴以上有所回落、未确认上行的风险偏好衰竭、短期仍有向上的引力。但是上涨动力从高位有所回落，说明市场个股是有所分化的，宜关注市场主线板块的补涨个股有较大的弹性，风险收益比或胜于领导股。 风险提示：市场系统性风险，数据模型局限性和失效的风险 [Table_Industry] 证券研究报告/金融工程定期报告 2021年7月11日 波动技术择时周报（210711）：风险收益比考虑、关注主线补涨股弹性 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 金融工程定期报告 内容目录 一．日线级别正弦波 ......................................................................................................................................... - 4 - 1.1正弦波定形 .......................................................................................................................................... - 4 - 1.2 全局数字正弦波 .................................................................................................................................. - 4 - 1.3 创业板指数数字正弦波 ....................................................................................................................... - 5 - 1.4 上证50指数数字正弦波 ..................................................................................................................... - 5 - 二．证券指数数字正弦波 .................................................................................................................................. - 6 - 2.1 证券正弦波走势 .................................................................................................................................. - 6 - 2.2 证券数字正弦波信号 ........................................................................................................................... - 6 - 2.3 证券指数K线走势技术分析 ............................................................................................................... - 7 - 三．数字正弦波纵横和板块强度排名 ............................................................................................................... - 8 - 3.1数字正弦波板块纵横观察 .................................................................................................................... - 8 - 3.2行业指数12天动量强度排名 .............................................................................................................. - 9 - 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化 ................................................................................................ - 9 - 3.4行业指数微观结构和板块分析 ........................................................................................................... - 11 - 四、九大指数各级别技术分析 ........................................................................................................................ - 11 - 4.1 九大指数收盘价格均线定位 .............................................................................................................. - 11 - 4.2 九大指数周线收盘价格均线定位 ...................................................................................................... - 14 - 五、周线级别动量正弦波和波动率观察 .......................................................................................................... - 16 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 金融工程定期报告 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察 ...................................................................... - 4 - 图表2：全局正弦波数字信号.............................................................................. - 4 - 图表3：创业板正弦波数字信号 .......................................................................... - 5 - 图表4：上证50正弦波数字信号 ........................................................................ - 5 - 图表5：证券指数正弦波走势观察 ...................................................................... - 6 - 图表6：证券指数正弦波数字信号 ...................................................................... - 6 - 图表7：证券公司日线级别走势图 ...................................................................... - 7 - 图表8：证券公司周线级别走势图 ...................................................................... - 7 - 图表9：创业板指比价沪深300 .......................................................................... - 8 - 图表10：数字正弦波板块纵横观察 .................................................................... - 8 - 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化 ................................................ - 9 - 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化 .............................................. - 10 - 图表13：各行业进场阶段个股占比 .................................................................. - 11 - 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0711 ......