聚丙烯粉料 产业周报 编辑：赵华丽 张利杰 邮箱：lzpp@oilchem.net 电话：0533- 7026195 日期：20210625-0701 重点数据趋势  截至本周四，国内聚丙烯粉料企业开工率在47.14%，较上周略有下降1.24%，主因部分装置停车检修。  本周规模以上塑编企业整体开工率下滑1%至47%，较去年同期低2%。 目录 PP粉产业链相关数据一览 3 1. 本周市场行情综述 3 2.a) 中国PP粉市场价格变化 3 b) 中国PP出厂价格变化 3 中国PP粉市场供应变化 4 3.a) 中国PP粉市场检修情况 4 b) PP粉企业装置开工率分析 4 c) 中国PP生产企业产量分析 5 d) 库存变化趋势分析 5 行业上游产品动态 6 4.a) 上游原油市场动态 6 b) 上游丙烯市场动态 6 PP粉下游及相关产品市场动态 6 5.a) 塑编企业整体开工率 6 b) 中国PP粉相关产品联动性分析 7 中国PP企业成本利润分析 7 6.声明 8 本周数据  2021年 6月30日，布伦特期货突破75.13美元/桶，环比上涨0.49%。 美国商业原油库存连续6周下降，至4.52342亿桶，较上期下降1.46%，低于过去五年均值。  截至本周四，国内聚丙烯粉料企业开工率在47.14%，较上周略有下降1.24%，主因部分装置停车检修。  本周规模以上塑编企业整体开工率下滑1%至47%，较去年同期低2%。 后市预测及分析  供应预测：目前PP粉企业整体开工较前期有所回升，市场供应有增加的预期；  需求预测：下游终端工厂传统订单仍无大改观，传统淡季之下，下游需求面表现较为弱势，成品库存较前期明显增加。  综合来看：原料丙烯相对坚挺，成本有较强支撑，不过终端下游成品库存仍居高不下，对PP粉需求有限，不过考虑原油持续走高，企业库存压力暂可控，整体来看，预计PP粉市场呈偏强整理态势。 PP粉产业链相关数据一1.览 表 1 PP粉料产业链相关数据一览 类别 指标 7月1日 6月24日 涨跌 单位 原油 NYMEX原油期货（06） 73.47 73.08 0 美元/桶 ICE布油期货（07） 75.13 74.39 +1 美元/桶 中国INE原油期货主力 460.6 459.6 +1 元/桶 石脑油 日本 664 659.75 +4 美元/桶 甲醇 华东太仓 2555 2570 -15 元/吨 丙烯 FOB韩国 960 950 +10 美元/吨 CFR中国 990 980 +10 美元/吨 山东地区 7800 7800 0 元/吨 华东地区 7500 7450 +50 元/吨 供应 开工率 50.59 % 生产企业库存 -- % 需求 塑编开工率 48 -48 % PP粉 华东地区 8300 8250 +50 元/吨 山东地区 8350 8350 0 元/吨 利润 外采丙烯 -50 -50 0 元/吨 外采甲醇 -4 -96 +92 元/吨 本周市场行情综述 2.a) 中国PP粉市场价格变化 本周聚丙烯粉料市场行情震荡整理为主，除东北地区下滑100元/吨之外，其余地区均稳中小涨50-100元/吨。周内山东丙烯市场价格平稳运行，主流参考7800元/吨。当前环保响应暂未解除，工厂多以消化库存为主。PP期货震荡运行，带动市场氛围有限，粉料报盘稳中运行。当前启动重污染天气响应，对运输形成一定影响，开工负荷维持低位，聚丙烯粉料出货困难，订单情况明显降温，市场整体成交气氛清淡。截至7月1日，山东地区粉料出厂在8250-8350元/吨。 图 1 中国PP粉料市场价格走势图 表2 中国PP粉料市场价格表 市场地区 牌号 2021/7/1 2021/6/24 涨跌 山东地区 045 8250-8350 8250-8350 0/0 河北地区 045 8350-8450 8350-8450 0/0 东北地区 045 8200-8400 8200-8500 0/-100 华东地区 045 8300-8400 8300-8400 0/0 华中地区 045 8300-8400 8200-8300 +100/+100 华南地区 045 8600-8700 8550-8650 +50/+50 西北地区 045 7950-8100 7950-8100 0/0 b) 中国PP出厂价格变化 本周国内PP粉企业价格偏强调整为主。周内部分PP粉企业价格表3本周PP粉料出厂价格对比及涨跌 元/吨 销售大区 销代表厂家及牌号 上周 本周 涨跌 备注 550060006500700075008000850090009500元/吨 山东 河北 华东 试探性小涨，下游对高价货源接货能力一般，刚需采购为主，整体成交平稳为主。 华北 沧州炼厂040 -- -- -- 定价 华北 沧州炼厂230 -- -- -- 定价 华中 巴陵石化040 8200 8300 +100 定价 华中 巴陵石化150 8250 8350 +100 定价 东北 辽河石化040 8500 8400 -100 定价 东北 哈尔滨炼化040 8200 8250 +50 定价 西北 格尔木炼厂040 7950 7950 0 挂牌 西北 玉门炼厂085 7950 7950 0 挂牌 中国PP粉市场供应变化 3.a) 中国PP粉市场检修情况 本周PP粉料装置检修涉及产能在73.5万吨/年，检修损失量在0.79万吨。本周开车装置有玉皇化工、山东广庆等，下周沧州炼厂计划开车。预计下周检修损失量将继续减少，在0.12万吨左右。 表4 中国PP粉料企业装置检修情况 单位：万吨/年 石化名称 停车产能 停车原因 停车原因 开车时间 周影响量 寿光健元春 10 停车检修 2021年4月12日 待定 0.21 淄博诺宏 4 停车检修 2021年1月18日 待定 0.08 山东广庆 10 停车检修 2021年4月12日 6月29日 0.05 东明东方 5 停车检修 2021年5月26日 6月28日 0.11 玉皇化工 10 停车检修 2021年4月16日 待定 0.06 沧州炼厂 5.5 停车检修 2021年5月18日 2021年6月底 0.12 河北久久 4 停车检修 2021年3月15日 待定 0.08 南京金陵 25 停车检修 2021年6月24日 待定 0.08 b) PP粉企业装置开工率分析 截至本周四，国内聚丙烯粉料企业开工率在47.14%，较上周略有下降1.24%，主因部分装置停车检修。其中山东地区尽玉皇、广庆周内纷纷重启，但整体负荷不高，而鲁清转产粒料、招远停车，增加量不及损失量，故整体开工负荷下降，此外岳阳装置因检查因素，也临时停车。 图2 中国PP粉料企业开工情况 表 5 国内PP粉料企业开工统计 时间 山东地区开工率 华东地区开工率 全国开工率 上周四 34.22 53.85 48.38 30%35%40%45%50%55%60%65%70%75%聚丙烯粉料企业开工走势图 本周四 32.03 53.85 47.14 c) 中国PP生产企业产量分析 本周国内聚丙烯产量6万吨，相较上周的6.60万吨减少0.6万吨，降幅9.09%。周内主因鲁清转产粒料，无粉料产出、招远停车检修、岳阳长兴装置停车检修。 图3 国内PP粉料产量数据走势图 d) 库存变化趋势分析 截至6月23日，国内样本企业库存较上周增加1170吨，环比增加4.35%，同比去年同期下降13.04%。周内PP粉企业出货一般，虽周内整体负荷略有下降，然下游多刚需采购，整体消化速度一般。 图4 国内PP粉料库存数据走势图 600070008000900010000110001200013000吨 产量 0.002.004.006.008.0010.0012.00万吨 库存 行业上游产品动态 4.a) 上游原油市场动态 本周期（2021年6月24日至6月30日），国际油价先涨后跌。以布伦特期货为例，截至6月30日价格为75.13美元/桶，较6月23日下跌0.08%；本周期布伦特均价为75.26美元/桶，较上一周期上涨1.29%。 图5国际原油价格走势图 b) 上游丙烯市场动态 本周山东丙烯市场价格延续平稳。上周晚些时候一方面国际原油价格走高后回落，另一方面下游聚丙烯粉料继续探涨乏力，利好支撑走弱，观望情绪再起，但生产企业整体库存可控，继续平稳出货意愿明显。来到周内因临近七一，多数地区启动环保应急响应，丙烯企业及下游工厂装卸车受到不同程度影响。下游多以消化库存为主，多数生产企业报盘延续平稳，部分企业暂停销售，整体市场交投处于停滞状态。截止7月1日山东丙烯市场主流成交参考7800-7800元/吨，较上周同期持平。 图6国内丙烯价格走势图 PP粉下游及相关产品市5.场动态 a) 塑编企业整体开工率 本周规模以上塑编企业整体开工率下滑1%至47%，较去年同期低2%。聚丙烯报盘维稳运行，截至7月1日，华东地区拉丝价格在8550-8600元/吨。周内PP期货震荡运行，提振市场氛围有限，工厂图7 塑编行业开工率走势图 3035404550556065707580美元/桶 WTI布伦特 690073007700810085008900元/吨 东北 山东 华东 采购原料氛围不佳。现中央环保政策、华南限电政策实施，多数装置停车负荷下滑。华东部分工厂利润空间亏损严重，工厂传统订单较少，终端需求依旧偏弱，成品库存较前期明显增加。加之近日响应重污染天气，运输受限，出货困难。预计7月中旬塑编工厂开工情况将有所好转。 b) 中国PP粉相关产品联动性分析 本周聚丙烯粉、粒平均价差在300元/吨，较上周增加4元/吨。本周国内PP市场价格小幅走高。月底两桶油库存降至低位，期货盘面连续冲高至8500-8600点，市场心态得以提振。同时部分石化月初政策调涨，令商家看空心态略有缓解。目前因人民币汇率回落及内外盘价差倒挂，出口力度逐步减弱。同时国内正值下游需求淡季，市场高位成交难以放量。截至目前，拉丝主流在8550-8600元/吨。 图8 中国PP粉料、粒料价差变化趋势 中国PP企业成本利润分6.析 本周外采丙烯的粉料企业利润仍维持小幅倒挂状态，山东粉料价格在8250-8350元/吨，丙烯单体最新价格7800元/吨。华东地区甲醇主流价格在2550元/吨，当地粉料主流出厂价格8300-8400元/吨。 图9山东地区PP粉料企业利润走势图 0%10%20%30%40%50%60%70%80%开工率 2020年 2021年 010020030040050060070080070007500800085009000950010000元/吨 元/吨 价差 PP粒 PP粉料 -600-400-2000200400600800500055006000650070007500800085009000950010000元/吨 元/吨 利润（右轴） 山东丙烯 山东粉料 声明 复制或传播。如引用、刊发，须注明出处为隆众资讯，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用及修改。 本报告所载信息为隆众资讯认为可信的公开信息或合法获取的调研资料，隆众资讯力求但不保证所载信息的准确性和完整性。本报告中的内容仅供客户参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，任何人根据本报告作出的任何投资决策与隆众资讯及本报告作者无关。 若对本报告有疑议，请致信pengt@oilchem.net邮箱，我们将及时反馈处理。