每日点评第92期：板块走势分化，注意热门板块短期调整风险

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 策略 报告原因：每日点评 板块走势分化，注意热门板块短期调整风险 第92期 2021年6月28日（星期一） 策略研究/定期报告 主要指数涨跌幅 上证综合指数3606.37-0.03沪深3005251.760.23深证成份指数15150.170.98中小板指9904.050.93创业板指3412.861.95 市场回顾：两市日内震荡，板块走势分化 今日沪市收跌，深市收涨，北向资金流出。两市成交额为10174.74亿，较前一交易日下跌3.52%。板块方面，今日板块轮动，其中农林牧渔、休闲服务、电气设备板块涨幅居前，采掘、银行、房地产板块跌幅居前。今日沪股通流出21.66亿元，深股通流出18.9亿元，北向资金合计流出40.56亿元。 市场焦点： 据国家发改委6月27日消息，针对近期我国煤炭价格高位波动，国家发改委经济运行调节局有关负责人接受媒体采访时表示，煤炭生产供应总体稳定，供需基本平衡，价格不存在大幅上涨的基础。随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。（消息来源：新华网） 策略建议：注意热门板块短期调整风险 市场方面，今日两市日内震荡，深市表现强于沪市，成交额维持在万亿之上，北向资金流出两市。万得全A指数目前已接近今年年初高点，部分热门标的创历史新高，成交量连续维持高位，科技和消费等高景气行业资金集中度已处于高位，短期资金边际流入放缓，热门板块或迎来短暂休整，休整后的资金流入将推升热门题材再次上涨。中长期来看，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，板块将带来超额收益，整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震荡向上走势。 板块方面，今日我们持续推荐的医药、半导体等板块表现强势，煤炭板块受发改委消息影响跌幅居前。另外，我们前期提到的休闲服务板块反弹，市场板块轮动持续。“七一”临近，各地红色旅游迎来客流高峰。携程旅行发布的《2021上半年红色旅游大数据报告》显示，上半年红色旅游景区预订量同比增长超2倍，80后、90后占比达七成。00后参加红色旅游的人数比2019年同期增长约2.5倍。红色文化在年轻人群中的认知度和影响力快速提升，红色旅游人群呈现年轻化、亲子化特征。建议关注旅游板块继续反弹机会。另外，继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材，可重点关注半导体板块。板块核心逻辑不变，建议重点关注半导体设备和第三代半导体子板块。最后，建议继续关注医药板块，除我们重点推荐的创新药板块，由于新冠变异病毒“德尔塔”在全球传播，疫情或有再发反弹的可能，短期可关注防疫概念板块机会。 行业指数涨跌幅 农林牧渔3678.823.74休闲服务13124.642.36电气设备10121.521.74医药生物13256.761.72纺织服装1921.601.58汽车6318.341.13通信2004.761.12电子5235.871.05食品饮料29361.820.88计算机5050.280.88商业贸易3112.630.83化工4394.360.60传媒683.560.48国防军工1587.600.47家用电器8725.190.43轻工制造2803.040.31公用事业2145.120.31机械设备1579.700.08建筑材料8101.950.04建筑装饰2011.37-0.05有色金属4611.27-0.55综合2817.25-0.86交通运输2450.98-1.11钢铁2796.07-1.27非银金融1955.58-1.33房地产3507.37-1.35银行3943.36-1.89采掘2942.67-3.97 数据来源：WIND，山西证券研究所 策略分析师： 麻文宇 CFA 执业登记编码：S0760516070001 电话：010-83496336 邮箱：mawenyu@sxzq.com 策略研究助理： 翟子超FRM 电话：13681033618 邮箱：zhaizichao@sxzq.com 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 证券研究报告：策略研究/定期报告 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 短期波动率 数据来源：Wind，山西证券研究所 风险提示：宏观经济不及预期，抱团标的业绩不达预期，相关政策扶持不及预期、中美外交关系恶化等。 短期建议注意大宗商品价格上涨过快带来的国内监管风险，以及持续通胀对美联储货币政策预期的影响。 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 证券研究报告：策略研究/定期报告 分析师承诺： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。 投资评级的说明： ——报告发布后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准。其中，A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准。 ——股票投资评级标准： 买入：相对强于市场表现20%以上 增持：相对强于市场表现5～20% 中性：相对市场表现在-5%～+5%之间波动 减持：相对弱于市场表现5%以下 ——行业投资评级标准： 看好：行业超越市场整体表现 中性：行业与整体市场表现基本持平 看淡：行业弱于整体市场表现 免责声明： 山西证券股份有限公司(以下简称“公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告是基于公司认为可靠的已公开信息，但公司不保证该等信息的准确性和完整性。入市有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，公司不对任何人因使用本报告中的任何内容引致的损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映发布当日的判断。在不同时期，公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。客户应当考虑到公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。公司在知晓范围内履行披露义务。本报告版权归公司所有。公司对本报告保留一切权利。未经公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯公司版权的其他方式使用。否则，公司将保留随时追究其法律责任的权利。 依据《发布证券研究报告执业规范》规定特此声明，禁止公司员工将公司证券研究报告私自提供给未经公司授权的任何媒体或机构；禁止任何媒体或机构未经授权私自刊载或转发公司证券研究报告。刊载或转发公司证券研究报告的授权必须通过签署协议约定，且明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任。 依据《发布证券研究报告执业规范》规定特此提示公司证券研究业务客户不得将公司证券研究报告转发给他人，提示公司证券研究业务客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 依据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》和《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》规定特此告知公司证券研究业务客户遵守廉洁从业规定。 山西证券研究所： 太原 北京 太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686981 http://www.i618.com.cn 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 电话：010-83496336