每日点评：热门板块拉升，注意部分标的高估风险

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 策略 报告原因：每日点评 热门板块拉升，注意部分标的高估风险 第94期 2021年6月30日（星期三） 策略研究/定期报告 主要指数涨跌幅 上证综合指数3591.200.50沪深3005224.040.65深证成份指数15161.701.08中小板指9894.710.73创业板指3477.182.08 市场回顾：热门板块拉升，成交量下降 今日两市上涨，深市和创业板涨幅较大。两市成交额为9424.7亿，较前一交易日下跌5.51%。板块方面，今日电子和电气设备涨幅居前，纺织服装和建筑装饰板块跌幅居前。今日北向资金暂停交易。 市场焦点： 随着6月30日可参审药品获批截止时间到来，2021年国家医保药品目录调整工作即将进入申报阶段。据媒体不完全统计，2020年8月18日至2021年6月30日获批的创新药或新适应症约有40个，这意味着一批国产创新药有望进入医保谈判。市场对于创新药纳入医保带来的机会高度关注，机构普遍认为，医保目录调整常态化助力创新药快速放量。（消息来源：新华网） 策略建议：注意部分标的高估风险 市场方面，今日两市在部分板块的带动下收涨，万得全A指数目前处在今年年初高位附近，成交额有所下降，难以支撑市场整体快速上涨，短期指数将在目前位置上下震荡，以消化前期涨幅。此外，从市场一致预期数据来看，我们前期推荐的创业板和科创板一致预期再度上升，沪市一致预期涨幅较小，未来一段时间创业板或将继续维持强势。最后，中长期来看，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，资金集中度或进一步增加，整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震荡向上走势。 板块方面，今日我们前期推荐的电新概念板块和半导体板块强势上涨，低估值板块回调。就目前点位来看，光伏板块指数或出于短期高位，尽管板块长期发展趋势明确，但近期的快速上涨需要一段时间消化，建议投资者注意光伏板块短期风险。另外，继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材，可重点关注半导体板块。板块核心逻辑不变，建议重点关注半导体设备和第三代半导体子板块。医药板块方面，未来医保目录调整常态化助力创新药快速放量，板块估值处于合理位置，可继续关注创新药板块。最后，休闲服务板块股价基本反映出前期数据不及预期消息，中期或迎来盈利和预期的修复，可适当关注。 行业指数涨跌幅 电子5294.292.52电气设备10498.702.25计算机5115.251.72国防军工1574.721.43通信1989.921.28有色金属4605.501.24机械设备1592.161.13银行3930.590.88化工4432.350.85综合2823.230.82家用电器8607.780.62非银金融1937.090.59交通运输2432.630.59采掘2910.920.41钢铁2765.760.41医药生物13203.850.30食品饮料28944.190.28汽车6215.250.07传媒679.32-0.04房地产3481.81-0.11商业贸易3101.00-0.17建筑材料7994.93-0.29农林牧渔3609.43-0.37休闲服务12947.45-0.41公用事业2105.64-0.46轻工制造2758.02-0.55纺织服装1931.14-0.70建筑装饰1977.15-0.82 数据来源：WIND，山西证券研究所 策略分析师： 麻文宇 CFA 执业登记编码：S0760516070001 电话：010-83496336 邮箱：mawenyu@sxzq.com 策略研究助理： 翟子超FRM 电话：13681033618 邮箱：zhaizichao@sxzq.com 太原市府西街69号国贸中心A座28层 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 证券研究报告：策略研究/定期报告 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 短期波动率 数据来源：Wind，山西证券研究所 风险提示：宏观经济不及预期，抱团标的业绩不达预期，相关政策扶持不及预期、中美外交关系恶化等。 短期建议注意大宗商品价格上涨过快带来的国内监管风险，以及持续通胀对美联储货币政策预期的影响。 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 证券研究报告：策略研究/定期报告 分析师承诺： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。 投资评级的说明： ——报告发布后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准。其中，A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准。 ——股票投资评级标准： 买入：相对强于市场表现20%以上 增持：相对强于市场表现5～20% 中性：相对市场表现在-5%～+5%之间波动 减持：相对弱于市场表现5%以下 ——行业投资评级标准： 看好：行业超越市场整体表现 中性：行业与整体市场表现基本持平 看淡：行业弱于整体市场表现 免责声明： 山西证券股份有限公司(以下简称“公司”)具备证券投资咨询业务资格。本报告是基于公司认为可靠的已公开信息，但公司不保证该等信息的准确性和完整性。入市有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，公司不对任何人因使用本报告中的任何内容引致的损失负任何责任。本报告所载的资料、意见及推测仅反映发布当日的判断。在不同时期，公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。客户应当考虑到公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突。公司在知晓范围内履行披露义务。本报告版权归公司所有。公司对本报告保留一切权利。未经公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯公司版权的其他方式使用。否则，公司将保留随时追究其法律责任的权利。 依据《发布证券研究报告执业规范》规定特此声明，禁止公司员工将公司证券研究报告私自提供给未经公司授权的任何媒体或机构；禁止任何媒体或机构未经授权私自刊载或转发公司证券研究报告。刊载或转发公司证券研究报告的授权必须通过签署协议约定，且明确由被授权机构承担相关刊载或者转发责任。 依据《发布证券研究报告执业规范》规定特此提示公司证券研究业务客户不得将公司证券研究报告转发给他人，提示公司证券研究业务客户及公众投资者慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 依据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》和《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》规定特此告知公司证券研究业务客户遵守廉洁从业规定。 山西证券研究所： 太原 北京 太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686981 http://www.i618.com.cn 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 电话：010-83496336