投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员土地成交持续走弱美国经济复苏维持强势——商品需求高频跟踪周报20210627 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价现货指标6/255/314/30主力合约基差现货周涨跌幅现货月涨跌幅近一年内现货走势图近一年内基差走势图动力煤动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛1012.5852.5802.5848164.504.11%11.57%铁矿铁矿：日照港PB粉1477136313041185445.58-2.31%10.64%焦煤炼焦煤：柳林出厂价1950195016202045-95.000.00%0.00%焦炭准一级冶金焦：日照港平仓价2870299024502827123.000.00%-4.01%螺纹螺纹钢：上海HRB400 20mm4900507052705066-14.45-2.78%-1.21%热卷热轧卷板：上海Q235B 4.75mm5420558057705288132.00-1.81%-0.18%玻璃浮法玻璃：5mm 沙河安全现货价#N/A#N/A21352842#N/A#N/A#N/A甲醇甲醇：江苏出罐2570273524702591-21.003.21%-2.47%PTAPTA：CCFEI价格指数 内盘5100468547505180-80.008.17%8.97%PP聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4)：上海8550850087008575-25.003.01%1.18%PVC聚氯乙烯PVC(电石法,五型料):江苏9225916589408520705.000.00%1.21%铜上海物贸:平均价:铜6872573600717256870035.001.58%-4.86%铝上海物贸:平均价:铝1877018770188301893010.001.19%2.18%锌上海物贸:平均价:锌22035229852175521760115.00-0.77%-1.39%品种有色化工黑色建材主要工业品期现价格监测 2◼本周黑色板块内部涨幅有所分化，受到近期成材限产预期的影响，原料开始普遍走弱，但双焦受到政策影响支撑则偏强：螺纹本周涨0.1%、热卷跌1.1%；原料端的铁矿跌1.5%、焦炭涨4.96%，动力煤涨1.56%。◼本周能化板块普涨，受海外油价上涨的影响，本周各类化工品整体表现偏强。其中PTA涨9.51%、乙二醇涨4.87%、苯乙烯涨4.68%、甲醇涨5.67%，聚丙烯涨4.04%。◼本周有色基本金属受国内淡储利空释放以及海外联储偏鸽的讲话影响则显著反弹，铜涨2.14%、铝涨2.99%、锌跌0.8%。国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周工业品期货价格下降居多9.51%4.87%5.67%3.66%4.04%0.00%4.68%1.56%-1.50%4.60%4.96%0.10%-1.10%8.31%2.14%2.99%-0.80%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场土地成交降至冰点溢价率维持震荡回落二、地产成交商品房成交弱势反弹三线城市成交仍偏弱三、建筑业施工螺纹表需弱势震荡水泥需求有所反弹四、汽车乘用车销量维持弱势轮胎开工率小幅反弹五、纺织服装长丝产销率维持强势短纤库存连续去化六、国内出口景气度出口集装箱运价指数维持上行中美航线持续上行七、海外经济美国炼厂开工率持续提升公路运费高位震荡目录 41 土地市场：土地成交降至冰点溢价率维持震荡回落供应土地规划建筑住宅面积141万平（-1109）降至冰点成交土地规划建筑住宅面积226万平（-544）大幅回落住宅类用地成交土地总价98亿元（-626）大幅回落成交土地溢价率16.08%（-4.51）小幅回落◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为06.17-06.23，数据滞后一周）：➢1.本周土地市场供应量降至冰点处于历史最低水平，供应、成交以及成交总价都呈现大幅下降的趋势。➢2.近期成交土地溢价率环比上周小幅回落，仍处于历史同期偏低水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,53513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：商品房成交弱势反弹三线城市成交仍偏弱30城成交面积352万平（-156）环比弱势反弹一线城市成交面积83万平（+13）环比小幅反弹二线城市成交面积185万平（+25）环比小幅反弹三线城市商品房成交84万平（+1）环比上周持平资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为06.20-06.26）：➢本周商品房成交环比上周弱势反弹但仍低于历史同期水平。➢本周各类城市均呈现出不同程度下降，一二线城市偏强，三线城市反弹偏弱。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交维持弱势震荡二线城市成交偏弱本周16城二手房成交105万平（-72）弱势震荡北京、深圳二手房住宅成交26万平（-17）大幅回落样本二线城市二手房成交49万平（-39）大幅回落样本三线城市二手房成交29.6万平（-16.6）低于同期资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为06.19-06.25）：➢1.样本城市二手房成交弱势震荡，本周环比上周小幅下降。➢2.分城市类型来看，二线城市成交弱于一线与三线城市。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）05010015020025030013579111315171921232527293133353739414345474951万平米16城二手房成交面积201820192020202101020304050607013579111315171921232527293133353739414345474951万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积201820192020202102040608010012014013579111315171921232527293133353739414345474951万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积20182019202020210102030405060708013579111315171921232527293133353739414345474951万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积小幅回落库存去化周数反弹商品房可售面积7949万平（-44）低于去年同期十大商品房库存去化周数36.6周（-）环比上周持平一线城市商品房库存去化周数35.14周（-0.4）二线城市商品房库存去化周数37.45周（+0.28）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为06.20-06.26）：➢1.十大城市商品房可售面积本周维持环比小幅回落低于去年同期，但仍高于17-20年同期。➢2.本周商品房库存去化周数小幅反弹，一线城市维持上行趋势，二线城市低位反弹。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需弱势震荡水泥需求有所反弹螺纹表观消费345.49万吨（+1.95）弱势震荡全国日均建材成交量18.76万吨（-0.01）小幅震荡全国水泥出货率70.56%（+2.15）环比小幅反弹全国水泥熟料库容比55.7%（-0.55）库容比小幅下降资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部➢本周螺纹钢表观消费量345.49万吨，延续季节性弱势震荡；建材成交本周环比上周基本持平，需求维持淡季震荡的模式。➢本周水泥出货率环比上周反弹2.2至70.56%，仍弱于历年同期水平；本周华东地区降雨量较低使得水泥需求有所恢复，其他地区维持相对弱势。010000020000030000040000013579111315171921232527293133353739414345474951吨全国建筑钢材成交量：主流贸易商：周均201720182019202020210100200300400500W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W2