商品需求高频跟踪周报：商品房成交持续走弱 海外复苏维持上行

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员商品房成交持续走弱海外复苏维持上行——商品需求高频跟踪周报20210711 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价现货指标7/95/314/30主力合约基差现货周涨跌幅现货月涨跌幅近一年内现货走势图近一年内基差走势图动力煤动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛982.5852.5802.5844138.501.03%5.93%铁矿铁矿：日照港PB粉1490136313041163481.860.00%6.43%焦煤炼焦煤：柳林出厂价2150195016201856.5293.5010.26%10.26%焦炭准一级冶金焦：日照港平仓价2870299024502494.5455.500.00%0.00%螺纹螺纹钢：上海HRB400 20mm5080507052705428-190.893.67%1.60%热卷热轧卷板：上海Q235B 4.75mm5740558057705795-55.005.32%4.36%甲醇甲醇：江苏出罐2540273524702594-54.00-0.39%2.01%PTAPTA：CCFEI价格指数 内盘5000468547505038-38.00-1.67%6.04%PP聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4)：上海8450850087008548-98.00-0.82%1.81%PVC聚氯乙烯PVC(电石法,五型料):江苏9225916589408940285.000.00%0.00%铜上海物贸:平均价:铜68590736007172568920170.000.79%-3.76%铝上海物贸:平均价:铝18860187701883018875-10.001.02%2.72%锌上海物贸:平均价:锌22445229852175522360175.001.26%-0.88%品种有色化工黑色金属主要工业品期现价格监测 2◼本周工业品价格涨跌互现：➢化工方面，油价回落，液体化工品下跌明显，PTA波动剧烈，PVC震荡偏强运行。➢黑色金属方面，呈现“钢材强，原料弱”的局面，主要受减产预期驱动。➢基本金属方面，铜、锌价格小幅上涨，铝价基本持平。国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周工业品期货价格涨跌互现-1.37%-1.77%-0.04%1.04%0.06%2.64%-3.18%6.78%-1.65%-4.43%-5.55%5.93%6.96%2.05%0.97%-0.03%1.54%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场土地成交重回弱势溢价率显著反弹二、地产成交商品房成交继续走弱二三线走弱更为明显三、建筑业施工螺纹表需持续回落水泥需求大幅下降四、汽车乘用车销量弱势运行轮胎开工率仍偏弱五、纺织服装本周织机开工率开工率维持小幅上行趋势六、国内出口景气度出口集装箱运价涨幅小幅放缓欧美航线持续上行七、海外经济美国就业数据持续改善炼厂开工维持高位目录 41 土地市场：土地成交重回弱势溢价率显著反弹供应土地规划建筑住宅面积713万平（+124）维持低位成交土地规划建筑住宅面积903万平（-788）重回弱势住宅类用地成交土地总价649亿元（-235）持续回落成交土地溢价率26.47%（+17.52）环比显著反弹◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为07.02-07.09，数据滞后一周）：➢1.本周土地供应仍维持历史同期低位，成交面积重回弱势，维持在历史同期最低水平。➢2.近期成交土地溢价率环比上周显著反弹，高于历年同期水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,53513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：商品房成交继续走弱二三线走弱更为明显30城成交面积430万平（-75）环比小幅回落一线城市成交面积98万平（-6）延续高位回落二线城市成交面积246万平（-43）环比小幅回落三线城市商品房成交86万平（-25）环比大幅回落资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为07.03-07.10）：➢本周商品房成交环比上周显著回落，低于19-20年同期水平，整体商品房成交仍维持弱势。➢本周各类城市均呈现出不同程度下降，一线延续回落但维持同期高位，二三线下降幅度更大，三线低于历史同期。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503003501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交继续走弱各类城市均低于历史同期本周16城二手房成交162万平（-19）大幅回落北京、深圳二手房住宅成交41万平（-11）大幅回落样本二线城市二手房成交69万平（-5）小幅回落样本三线城市二手房成交52万平（-3.5）小幅回落资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为07.03-07.10）：➢1.样本城市二手房成交j继续大幅走弱，显著低于历史同期水平，二手房信贷收紧是主要原因。➢2.分城市类型来看，各类城市均呈现出不同程度走弱，其中一、二线城市下降幅度更大。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）0501001502002503001月1月1月1月1月1月1月1月1月1月1月2月2月2月2月2月2月2月万平米16城二手房成交面积20182019202020210102030405060701月1月1月1月1月1月1月1月1月1月1月2月2月2月2月2月2月2月万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积20182019202020210204060801001201401月1月1月1月1月1月1月1月1月1月1月2月2月2月2月2月2月2月万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积2018201920202021010203040506070801月1月1月1月1月1月1月1月1月1月1月2月2月2月2月2月2月2月万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积延续回落库存去化周数底部企稳商品房可售面积7853万平（-45）低于去年同期十大商品房库存去化周数34.86周（-0.4）环比上周持平一线城市商品房库存去化周数32.14周（-0.6）二线城市商品房库存去化周数36.55周（+1.1）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为07.03-07.10）：➢1.十大城市商品房可售面积本周维持下行趋势并低于去年同期，但仍高于17-19年同期。➢2.本周商品房库存去化周数底部企稳，一三线城市环比小幅回升，二线城市持续下降。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需小幅反弹水泥需求仍然偏弱螺纹表观消费333.18万吨（+9.6）小幅反弹全国日均建材成交量21.82万吨（+4.8）环比显著反弹全国水泥出货率65.95%（+3.08）环比小幅反弹全国水泥熟料库容比58.89%（+2.2）库容比持续回升资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部◼本周螺纹钢表观消费量20.97万吨，季节性走弱叠加北方工地停工导致本周表观消费持续下行；建材成交本周环比上周延续回落，需求走弱的趋势之中。◼本周水泥出货率环比上周小幅反弹3.08至65.95%，仍低于历年同期水平，但从季节性角度有所改善；本周北方随着大庆结束建筑业施工重新恢复，水泥出货率出现显著提升；华东、华南等地区仍然偏弱。010000020000030000040000013579111315171921232527293133353739414345474951吨全国建筑钢材成交量：主流贸易商：周均20172018201920202021-1000100200300400500W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W29W31W33W35W37W39W41W43W45W47W49W51万吨螺纹钢表观消费量201720182019202020210%20%40%60%80%100%W1W3W5W7W9W11W13W15W17W19W21W23W25W27W2