投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。中信期货研究部大宗商品团队曾宁从业资格号：F3032296投资咨询号：Z0012676021-60812995 zengning@citicsf.com研究员商品房成交继续走弱海外经济复苏维持强势——商品需求高频跟踪周报20210620 国内主要工业品期现价格监测资料来源：Wind 中信期货研究部注：螺纹基差=现货指标/0.97-期价；铁矿基差=现货指标/0.91+7.5-期价；有色基差=上海物贸的升贴水平均价现货指标6/184/303/31主力合约基差现货周涨跌幅现货月涨跌幅近一年内现货走势图近一年内基差走势图动力煤动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛962.5802.5737.5835127.503.77%1.58%铁矿铁矿：日照港PB粉1512130411201203466.044.71%-2.33%焦煤炼焦煤：柳林出厂价1950162014501955-5.000.00%9.55%焦炭准一级冶金焦：日照港平仓价2870245021502693.5256.500.00%-4.01%螺纹螺纹钢：上海HRB400 20mm5040527048905061134.88-0.98%-10.00%热卷热轧卷板：上海Q235B 4.75mm5520577053305347173.00-1.25%-9.51%玻璃浮法玻璃：5mm 沙河安全现货价#N/A213520322624#N/A#N/A#N/A甲醇甲醇：江苏出罐249024702380245238.00-1.58%-9.45%PTAPTA：CCFEI价格指数 内盘4715475043854730-15.002.39%1.07%PP聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4)：上海830087009000824258.000.00%-2.35%PVC聚氯乙烯PVC(电石法,五型料):江苏9225894085508520705.000.00%0.65%铜上海物贸:平均价:铜67655717256516067260135.00-5.05%-10.63%铝上海物贸:平均价:铝1855018830171601838020.000.22%-6.60%锌上海物贸:平均价:锌2220521755215352193595.00-1.33%-3.56%品种有色化工黑色建材主要工业品期现价格监测 2◼本周黑色板块维持普涨态势，主要受到季节性需求走弱的影响下，近期供给端的扰动仍居多，本周成材跌幅显著好于原料：螺纹本周跌4.9%、热卷跌4.69%；原料端的铁矿跌3.53%、焦炭跌1.03%，动力煤跌0.04%。◼本周能化板块以下跌为主，季节性淡季叠加本周海外油价大幅下跌导致多数基本面偏弱的品种以下跌为主。其中PTA跌0.17%、乙二醇跌1.08%、苯乙烯跌0.04%、甲醇跌0.28%，PVC跌3.89%。◼本周有色基本金属受到美联储议息会议的鹰派言论以及国内抛储政策影响出现普跌，铜跌6.28%、铝跌4.25%、锌跌3.54%。国内主要工业品期货主力合约周涨跌幅资料来源：Wind 中信期货研究部本周工业品期货价格下降居多-0.17%-1.08%-0.28%1.56%0.34%-3.89%-0.04%0.94%-3.53%-1.39%-1.03%-4.90%-4.69%-3.49%-6.28%-4.25%-3.54%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%PTA乙二醇甲醇塑料聚丙烯PVC苯乙烯动力煤铁矿石焦煤焦炭螺纹钢热卷玻璃铜铝锌化工黑色建材基本金属主要工业品：期货主力合约：周涨跌幅 第一部分大宗商品需求侧高频数据跟踪一、土地市场土地成交再创新低溢价率环比有所反弹二、地产成交商品房成交显著走弱低于低于历年同期水平三、建筑业施工螺纹表需持续下行水泥需求继续走弱四、汽车乘用车销量维持弱势轮胎开工率大幅回落五、纺织服装长丝产销率维持偏高水平库存持续去化六、国内出口景气度出口集装箱运价指数上行美中航线涨幅加大七、海外经济美国发电量大幅拉升欧洲发电量持续走强目录 41 土地市场：土地成交再创新低溢价率环比有所反弹供应土地规划建筑住宅面积835万平（+193）微弱反弹成交土地规划建筑住宅面积427万平（-1599）大幅回落住宅类用地成交土地总价563亿元（-499）延续回落成交土地溢价率24.95%（+19.87）大幅反弹◼根据Wind统计的100大中城市土地交易数据显示（最新的数据周期为06.10-06.16，数据滞后一周）：➢1.本周土地市场供应量维持在历史同期最低水平，同时成交面积环比大幅下降且为历史同期最低水平。➢2.近期成交土地溢价率环比上周显著反弹，目前处于历史同期正常水平。注：因成交地块存在公布滞后现象，每期对前三期数据进行修正更新，因此当期所更新的数值一般存在偏低的情况355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:供应土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,5353,0353,5354,03513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地规划建筑面积:住宅类用地:当周值2018201920202021355351,0351,5352,0352,53513579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地总价:住宅类用地:当周值20182019202020210102030405013579111315171921232527293133353739414345474951100大中城市:成交土地溢价率:住宅类用地:当周值2018201920202021 52.1地产成交：商品房成交显著走弱低于低于历年同期水平30城成交面积274万平（-156）环比大幅下降一线城市成交面积68万平（-27）环比显著下降二线城市成交面积136万平（-90）低于同期水平三线城市商品房成交70万平（-40）低于同期水平资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind统计的30大中城市房管局公布的成交面积（最新的数据周期为06.13-06.19）：➢本周商品房成交环比上周大幅回落，当前绝对量水平已处于历年同期水平。➢本周各类城市成交呈现出不同程度下降，二、三线城市降幅显著大于一线城市。01002003004005006001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：一线城市商品房成交面积20182019202020210501001502002503001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：二线城市商品房成交面积20182019202020210501001502001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米30大中城：三线城市商品房成交面积2018201920202021 62.2地产成交：二手房成交大幅走弱本周16城二手房成交105万平（-72）环比大幅回落北京、深圳二手房住宅成交26万平（-17）大幅回落样本二线城市二手房成交49万平（-39）大幅回落样本三线城市二手房成交29.6万平（-16.6）低于同期资料来源：Wind中信期货研究部◼根据Wind收集的各城市房管局公布的二手房成交面积，选取16个样本，数据显示（最新的数据周期为06.12-06.18）：➢1.样本城市二手房成交持续走弱，绝对量处于历史同期最低水平。➢2.分城市类型来看，各类城市二手房成交均呈现出大幅回落的趋势之中。注：16城分别包括，一线城市（北京、深圳），二线城市（杭州、青岛、南京、成都、厦门、苏州），三线城市（无锡、南宁、东莞、扬州、岳阳、佛山、金华、江门）05010015020025030013579111315171921232527293133353739414345474951万平米16城二手房成交面积201820192020202101020304050607013579111315171921232527293133353739414345474951万平米一线城市（北京、深圳）二手房住宅成交面积201820192020202102040608010012014013579111315171921232527293133353739414345474951万平米二线城市（6样本）二手房住宅成交面积20182019202020210102030405060708013579111315171921232527293133353739414345474951万平米三线城市（8样本）二手房成交面积2018201920202021 72.3 地产成交：商品房可售面积高位企稳库存去化周数小幅反弹商品房可售面积7905万平（+1）低于去年同期水平十大商品房库存去化周数37周（+1.4）环比上周反弹一线城市商品房库存去化周数35.54周（+1.66）二线城市商品房库存去化周数37.35周（+1.19）资料来源：Wind 中信期货研究部◼根据Wind统计的十大城市房管局公布的商品房库存数据显示（最新的数据周期为06.13-06.19）：➢1.十大城市商品房可售面积本周维持小幅下降的同时低于去年同期水平。➢2.本周商品房库存去化周数显著反弹，一线城市延续上行趋势，二线城市低位反弹。注：十大城市分别包括，一线城市（北上广深），二线城市（杭州、南京、青岛、苏州、南昌、厦门）。杭州、南昌为商品房数据，其它城市为商品房住宅数据。600065007000750080008500900095001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月万平方米十大城市商品房可售面积20172018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：商品房库存去化周数201820192020202120304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：一线城市商品房库存去化周数2018201920202021304050607080901001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月周十大城市：二线城市商品房库存去化周数2018201920202021 83建筑业施工：螺纹表需持续下行水泥需求继续走弱螺纹表观消费343.54万吨（-22.44）延续季节性下行全国日均建材成交量18.77万吨（-2.58）小幅反弹全国水泥出货率68.41%（-1.8）低于历年同期全国水泥熟料库容比56.25%（+0.81）库容比小幅去化资料来源：MySteel数字水泥网中信期货研究部➢本周螺纹钢表观消费量343.54万吨，延续季节性下降趋势，绝对量水平已低于19-20年同期水平；建材成交本周高位回落同样处于淡季同期均值水平震荡。建筑需求继续呈现明显的淡季特征➢本周水泥出货率环比上周继续回落至70.2%，仍弱于历年同期水平；华东、华南受雨季影响水泥需求持续下行。010000020000030000040000013579111315171921232527293133353739414345474951吨全国建筑钢材成交量：主流贸易商：周均2017