轻质化原料龙头扬帆起航

卫星石化(002648)是轻质化原料龙头，具备工艺路线成本优势和物流及原料供应壁垒。碳中和背景下，轻质化原料路线更显优势。预计公司2021-2023年EPS分别为2.05/2.79/3.44元，增速为112%、36%、23%。综合PE和PB估值，上调目标价至48.5元，维持“增持”评级。