2021 年第一季度数字服务部门更新对整个交易范围内更广泛的数字服务趋势以及公共和私人估值的定性见解，并采访当今正在改变该行业的领导者。重要披露出现在本报告末尾GP Bullhound LLP 由金融行为监管局授权和监管 GP Bullhound Inc 是 FINRA 的成员 2外卖公共部门转型专家需求旺盛历史上不一致的数字化转型方法COVID-19 大流行永久地加速了需求公共部门专家的整合活动有所增加风景GP Bullhound 对 Q1 数字服务的看法数字化推动程序化革命成熟的社交平台对数据驱动的程序化专家的高需求数字户外将成为“最后一个伟大的广播媒体”广告科技公司的表现明显优于全球主要市场社交平台的爆发正在改变游戏规则社会专业知识正变得必要以跟上步伐影响者提供了大量高效的高品质创意人才库 3一家领先的技术咨询和投资公司，提供交易建议和资本。GP Bullhound 最近的数字服务活动数字服务咨询字节被收购部门四十四被收购慷慨的逆戟鲸太平洋被收购Mightyhive/S4Capital未公开未公开未公开海蜇投资方菲玛拉克集团克劳德投资方最不发达国家筛选被收购默克尔5亿英镑3000万英镑未公开奥利弗被收购你和琼斯先生索利塔被收购安派数码开普勒被收购圭未公开未公开未公开本质被收购塑料制品安西拉被收购降临国际奥尔森被收购ICF国际未公开未公开2.95 亿美元 GP BULLHOUND 的行业要点外卖有需求的公共部门转型专家选择最近交易公共部门的技术质量继续面临挑战大流行使数字化转型不仅仅是“很高兴”在大流行之前，全球公共部门在拥抱数字化方面取得了不一致的进展转型，“不完美”的风险会减缓许多司法管辖区的数字化转型(在过去 18 个月中，对具有数字能力的地方政府的需求发生了变化，例如，79% 的政府官员表示自动化正在对其业务产生重大的积极影响，并且可能会继续采用类似技术(1)在公共部门内，两个核心利益相关者可能会发起运动以保持当前的转型速度(2):公共部门中的数字原住民可能希望继续推动变革并保持最新进展，例如云采用和向远程工作的过渡习惯于在线工作并且对服务的便捷性和数字应用程序的可用性的要求越来越高的私营部门和公民具有高需求公共部门专业知识的转型专家加速的数字化旅程需要公共部门专家为了满足当前的需求，公共部门正在考虑转型的三大支柱：1) 扩展数字基础设施（包括利用人工智能、云）； 2）创建更加数字化的公共劳动力； 3) 投资于公民连通性(随着需求的持续增长，我们看到了一些涉及公共部门专家的交易。今年 2 月，美国公共部门专家 Tyler Technologies 宣布将以 23 亿美元的交易收购对应的 NIC——“行业有史以来最大的一笔交易”(3). Tyler 总裁兼首席执行官 Lynn Moore 表示：“随着越来越多的公民和企业与政府进行数字化互动，大流行加速了政府向在线服务和电子支付的转变”......“政府被迫建立新技术以适应远程办公和为公民提供服务，同时尽量减少面对面的接触接触”2 月，埃森哲还收购了 Infinity Works——一家英国专家，负责政府中一些最大的技术主导项目(4).此后，埃森哲于 3 月宣布收购 Cygni，这是一家瑞典云原生开发公司，致力于数字主导的国家政府项目以及私营部门行业。注：1) Deloitte Insights——加速数字政府（2021 年 3 月）； 2) KPMG / Mike Stone - Digital：不是未来，而是今天； 3) GovTech Biz - Tyler Technologies 收购 NIC；和 4) InfinityWorks 网站。交易日期：3 月 21 日 EV：不适用EV/REV：不适用交易日期：21 年 2 月 EV：$2.1BEV/REV：4.5X交易日期：2 月 21 日 EV：不适用EV/REV：不适用专业服务事业部交易日期：1 月 21 日 EV：不适用EV/REV：不适用4 GP BULLHOUND 的行业要点外卖数字驱动程序化革命选择最近交易对数据驱动的广告技术和程序化专家的需求增长受到屏幕时间增长、技术依赖和联网电视的支持大流行促使屏幕时间激增，美国成年人平均每天在联网设备上花费 13 小时——自 2018 年以来增长了 63%。联网电视一直是一个显着的受益者，据 The Trade Desk 报告称，到 2020 年第四季度，联网电视同比增长 100%，27% 的美国家庭表示 2021 年将成为“仅限联网”的一年。 Magnite 首席执行官迈克尔·巴雷特 (Michael Barrett) 评论道：“随着线性电视加速转向 CTV，我们相信这种长期趋势的增长将推动我们在可预见的未来。”尽管 1 月份 Google 的一篇博文证实了其不会取代第三方 cookie 的意图，但自 2021 年 1 月以来，公共广告技术公司的表现比其全球代理同行高出近 200%。我们已经看到私人并购市场的相应势头。数字户外将成为“最后一个伟大的广播媒体”全球 380 亿美元的户外市场定位于大规模的数字驱动增长与其他传统渠道不同，Out Of Home 抵制互联网脱媒。随着封锁结束和全球客流量增加，预计程序化势头将使户外广告成为 2021 年增长第二快的广告媒体，仅次于移动互联网(1).Digital Out of Home 是一个一对多的渠道，这使得它对于寻求提供高度针对性、高影响力的实时活动同时保持成本效率的广告商特别有吸引力。研究表明，就营销活动后的行动而言，数字户外活动的效果比传统户外活动高 20%(2).我们最近看到涉及程序化数据专家的交易活动有所增加，例如 Ipsos 收购捷克户外数据专家 MGE Data，以及从联网电视的角度来看，Magnite 收购数据驱动的视频广告平台 SpotX。注：1) WARC 全球广告趋势：2020/21 年行业状况；和 2) Effworks – 聚焦媒体：数字时代的营销效果高级视频广告单元交易日期：3 月 21 日交易规模：3600 万美元 EV/REV：不适用交易日期：2 月 21 日 EV：$1.17BEV/REV：不适用交易日期：2 月 21 日 EV：4 亿美元EV/REV：不适用交易日期：12 月 20 日 EV：不适用EV/REV：不适用5 GP BULLHOUND 的行业要点社交平台来了外卖年龄选择最近交易大流行使社交平台成为消费者参与的主要渠道社会渗透率创历史新高现在世界上有超过一半的人使用社交媒体——大约有 47 亿人，其中 7% 在过去 12 个月内上网。到 2021 年，这些用户总共将在社交媒体上花费 3.7 小时。2020 年被证明是社会变革的一年，大流行促使更多人花时间上网并寻找其他渠道来参与和获取信息。社交媒体广告受益匪浅，2020 年 2 月至 6 月，社交媒体支出占总广告支出的百分比增至 23%。网红营销作为一种对消费者有影响力的途径一直在日益突出，自 2016 年以来，网红营销支出同比增长约 50%。此外，66% 的营销人员计划在 2021 年增加网红营销支出，其中 80% 打算将至少 10% 的预算花在网红营销上(2).社交媒体营销专家可以整合各种能力来推动投资回报率需要专业知识才能跟上社交平台的创新步伐高影响力的社交活动现在被视为高度受投资回报率驱动，需要专业知识和专业知识，通常结合跨数字、创意、活动管理和数据分析的多学科能力。网红专家还为品牌提供了大量高素质创意人才的渠道，通过使生产“更好、更快、更便宜”来实现显着的运营影响力。2 月，荷兰挑战者机构 Dept 收购了 Byte London，这是一家技术驱动的机构，将数据、创意和媒体相结合，无缝集成广告活动、AR、自动化和聊天机器人。 Byte 是 Snap、Instagram 和 TikTok 等社交平台的专家，致力于最大限度地提高客户对这些平台的影响。我们最近看到对高质量社交专家的需求增加，特别是 You & Mr Jones 收购 Collectively 以与其现有的技术和数据驱动的影响者平台 theAmplify 相结合。首席执行官大卫琼斯表示，时机是行业整合的最佳时机，将影响者市场描述为“不成熟”和“动态增长”。交易日期：3 月 21 日 EV：不适用EV/REV：不适用交易日期：2 月 21 日 EV：不适用EV/REV：不适用交易日期：8 月 20 日 EV：不适用EV/REV：不适用注：1) 2021 年 1 月数据报告全球概览；和 2) 2020 年影响者营销基准报告= GP Bullhound 交易交易日期：1 月 21 日 EV：不适用EV/REV：不适用6 交易趋势值得注意的数字服务交易整个第一季度强劲的数字服务活动截止日期地理目标的目标买家/投资者目标描述交易价值(百万美元)默示EV/LTM 修订版默示EV/LTM EBITDA3 月 21 日北美软件工程服务商9,60012.5 倍53.5 倍3 月 21 日亚洲数字化转型咨询117--3 月 21 日欧洲云转型咨询---3 月 21 日亚洲 数字商务转型机构---3 月 21 日北美 数字设计和体验机构---3 月 21 日欧洲制药/生物技术战略咨询---3 月 21 日欧洲表演内容专家---3 月 21 日北美体育数字代理/技术提供商100--3 月 21 日北美移动软件开发提供商---3 月 21 日欧洲数据管理咨询---3 月 21 日欧洲数字化包装工作流程解决方案---3 月 21 日北美亚马逊/电子商务咨询---3 月 21 日欧洲影响者营销机构---3 月 21 日欧洲全方位服务数字代理---3 月 21 日欧洲金融/能源行业技术咨询1,4502.0 倍-3 月 21 日欧洲 移动零售商务咨询---3 月 21 日欧洲供应链技术咨询---2月21日北美数字广告货币化工具提供商356--资料来源：Capital IQ（截至 2021 年 4 月 5 日）7 交易趋势值得注意的数字服务交易整个第一季度强劲的数字服务活动截止日期地理的目标目标买家 /投资者目标描述交易价值(百万美元)默示EV/LTM 修订版默示EV/LTM EBITDA北 2 月 21 日美国 社交/数字广告提供者---1 月 21 日 N。美国 技术改造咨询29--1 月 21 日 N。美国 全方位服务创意机构---资料来源：Capital IQ（截至 2021 年 4 月 5 日）= GP Bullhound 交易2月21日欧洲电子商务IT咨询---2月21日欧洲全方位服务创意机构---2月21日欧洲社会营销/技术机构---2月21日亚洲电子商务解决方案开发商---2月21日亚洲资产数据和分析咨询---1 月 21 日北美数字优先营销咨询---1 月 21 日欧洲创意制作/技术工作室---1 月 21 日北美数字原生创意机构---1 月 21 日北美云转型咨询---1 月 21 日亚洲资产和在职员工独立体验机构---1 月 21 日北美媒体购买/创意机构--9.5 倍1 月 21 日亚洲创意和内容代理3--1 月 21 日北美Salesforce 系统集成商---1 月 21 日亚洲数字和分析咨询---1 月 21 日北美作为服务提供商的洞察力---8 交易趋势9资料来源：Capital IQ（截至 2021 年 4 月 5 日）；注：(1) 仅包括公开披露的值35528729431331632734031030231831631731732032829129628029125927625.726.026.923121022.619317.418.318.016214.315.09.910.69.18.410.511.19.08.910.68.44.74.74.65.43.74.2各季度数字服务并购活动大流行后交易量在 2021