华夏视听教育(1981 HK)业务稳步发展,高教培训互为补充。高教业务保持稳健增长,主要受2021/22学年学费和学生人数提升推动;影视业务保持稳定。受疫情扰动,少儿艺术培训业务进展慢于预期;集团整体收购战略正在进行中。维持买入评级:乐观增长前景不变,但基于影视业务及培训业务的缓慢进展,下调盈利预测;目标价下调至8.4港元。
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