中天科技（600522）发布分拆上市预案，公司所属控股子公司中天科技海缆拟向上交所提交首次公开发行股票并在科创板上市的申请材料。本次分拆完成后，公司股权结构不会发生变化，且仍将维持对中天海缆的控制权。中天海缆作为海缆龙头，有望迎来价值重估。此外，公司深度受益“碳中和+新基建”，长周期成长潜力可期。我们维持公司2021-23年归母净利润预测分别为30.8/37.0/45.5亿元，同比增速为35%/20%/23%，三年CAGR＞20%；对应PE分别为10/9/7x；根据此前深度报告采用分部估值法对应2021年合理市值539亿元，维持“买入”评级。
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