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西部建设(002302) 业绩符合预期,经营韧性彰显。2020年公司实现收入234.2亿元,同增2.3%,归母净利7.8亿元,同增18.7%,扣非后归母净利7.4亿元,同增21.55%,符合市场预期。考虑到2021年疫情影响消散,上调公司2021-23年eps至0.83(+0.11)\0.9(+0.06)\0.98元,按可比公司PE14.5X,下调目标价至12元(-3元)。