更新报告：竞争优势凸显，盈利能力上行

宝钢股份2021年1季度超预期，公司盈利能力稳步上升，产品竞争力不断凸显。公司2021年1季度实现归母净利润53.59亿元，同比升247.85%，公司2021Q1业绩超出预期。考虑到公司下游需求较强，上调公司2021-2022年EPS为1.10/1.13元（原0.90/0.99元），新增2023年EPS预测为1.15元。参考同类公司，给予公司2021年PE 10倍进行估值，上调公司目标价至11元（原9元），维持“增持”评级。