兆易创新(603986.SH)立足存储外延发展,景气度大年有望加速成长。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别是69.21、87.84、108.90亿元,净利润分别是14.36、18.16、22.35亿元,对应PE分别为61.4倍、48.6倍、39.5倍,行业可比公司2021/2022/2023年平均估值约为76.35/56.61/42.88倍,公司PE估值低于行业可比公司平均估值,首次覆盖给予公司“增持”评级。
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