金融期货日报：美联储维持利率不变，符合市场预期

东海期货研究所 1 美联储维持利率不变，符合市场预期 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于5135.45点，较前值上升3.41%；成交额方面上周累计成交13329亿元，日均成交2666亿元，较前值增加383亿元。两市融资融券余额为15201亿元，北向资金当周净流入210亿元。涨幅前五的行业分别是电气设备(6.71%)、医药生物(6.29%)、食品饮料(4.48%)、电子(4.18%)、有色金属(3.67%)；涨幅后五的行业分别是公用事业(-1.73%)、建筑装饰(-1.93%)、房地产(-1.94%)、纺织服装(-2.47%)、商业贸易(-3.05%)。 2.操作建议：继续关注IC/IH比价走强机会。 3.风险因素：美债利率上升超预期、海外疫情超预期 4.背景分析：4月28日，沪指震荡攀升，创业板指单边上行。上证指数收盘涨0.42%报3457.07点，深证成指涨0.94%报14398.38点，创业板指涨2.16%报3050.58点。两市成交额7881.5亿元。北向资金全天净买入20.08亿元，为连续4日净买入。 重要消息： 1、 大宗商品涨价压力下钢铁业迎来重磅政策。我国将自5月1日起调整部分钢铁产品关税，对生铁、粗钢等产品实行零进口暂定税率，并适当提高硅铁等产品的出口关税。另外，部分钢铁产品出口退税自5月1日起也将取消。 2、 美联储将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，将超额准备金率（IOER）维持在0.1%不变，将贴现利率维持在0.25%不变，符合市场的普遍预期。美联储经济评估有所增强，并释放出风险已经下降的信号，同时将保持每月1200亿美元的资产购买速度不变。 3、 港交所集团代理行政总裁戴志坚称，市场已消化增加印花税消息，会持续研究可在什么地方增加交投活动。港交所承认正研究SPAC上市机制，市传最快在6月底前咨询市场。 4、 继首批4只REITs产品重磅上报之后，昨日又有6只新REITs产品上报，涉及高速公路收费、产业园区、仓储物流、水务等领域。基金公司人士称，近期陆续上报的公募REITs产品未来有望同时获批，成为首批落地的公募REITs。 5、 国内成品油价迎年内第6次上调。4月28日24时起，汽油每吨东海期货|宏观日报2021年04月29日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 上调100元，柴油每吨上调95元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将多花4元。 国债期货： 1.核心逻辑：上周国债期货偏强震荡。前期全球通胀预期上行、国内经济稳健复苏等利空因素影响正边际减弱；目前资金面仍偏宽裕，4月地方债供给放量速度不及预期；预计央行也将维持中性货币政策。总体而言，目前债市缺乏新的多空因素，4月下旬政治局会议和央行态度有待观察。建议投资者维持谨慎。 2.操作建议：建议观望为主。 3.风险因素：货币政策超预期、美债利率上升超预期 4.背景分析：4月28日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.02%。资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行3.4bp报1.78%，7天期下行4.5bp报2.189%，14天期上行1.4bp报2.321%，1个月期下行0.3bp报2.491%。 重要消息： 1、 央行公开市场4月28日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日100亿元逆回购到期。 2、 财政部国库司副主任许京花：本年度新增专项债额度还未全部下达，今年发行窗口安排会相对集中，将指导地方财政部门适度均衡发债节奏，并将全面推开柜台发行工作。 3、 《中国地方政府债券蓝皮书》预计，前期专项债大幅扩容以及抗疫特别国债发行后存量项目较多，资金接续需求较大，仍需保障专项债的稳定投入，2021年新增地方债发行规模或达4.62万亿元。 4、 美债收益率普跌，3月期美债收益率持平报0.02%，2年期美债收益率跌2个基点报0.172%，3年期美债收益率跌2.7个基点报0.339%，5年期美债收益率跌2.9个基点报0.855%，10年期美债收益率跌1.1个基点报1.615%，30年期美债收益率跌0.3个基点报2.294%。 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 东海期货研究所 3 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn