国际宏观与贵金属：美经济数据强劲推升美债利率，金银维持震荡走弱

东吴期货研究所 021-63123658 www.dwfutures.com 【目 美经济数据强劲推升美债利率，金银维持震荡走弱 一、 市场行情综述 1. 国际市场纵观 2. 宏观面分析 3. 基金持仓和库存数据 二、 市场信息参考 1. 宏观信息评述 2. 市场情绪及资金流向 日内必读—国际宏观与贵金属 2021年4月30日星期五 东吴期货研究所 宏观与金融工程组 万涛021-63123175 从业证书：F0288751 投资咨询证书：Z0012259 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 苏州市-工业园区星阳街5 号东吴证券大楼8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com第2页 一、【市场行情综述】 类别品种开盘最高最低收盘单日涨跌%5日涨跌%伦敦金1781.681790.021756.231772.770.03-0.25伦敦银26.2026.4825.7226.09-0.020.33纽约金1781.901789.901754.601772.100.21-0.28纽约银26.2826.5525.7426.160.390.31上期金371.42375.18367.82370.22-0.75-1.29上期银5391.005490.005330.005375.00-0.98-1.36上金T+D370.20374.30367.50370.00-0.66-1.15上银T+D 5349.005455.005303.005349.00-1.02-1.27CRB商品200.36202.41199.53200.670.162.35LME 铜9902.5010008.009822.009885.000.093.49WTI63.7065.4763.6564.92-0.144.47布伦特67.1868.9567.1368.561.923.71美元90.53990.78990.42490.6140.01-0.27欧美1.21261.21501.21021.21220.010.21澳美0.77910.78180.77500.77720.080.43人民币6.47456.47836.46586.47220.11-0.37美10年期TIPS-0.8214-0.7631-0.8214-0.793.12-1.26美10年期国债收益率132.1719132.1719131.5781131.97-0.01-0.35美5Y5Y通胀平衡预期2.29722.35102.29232.300.002.2 黄金ETF VIX 14.230014.690014.130014.54-1.69-7.62白银ETF VIX31.160032.590030.600032.452.923.48黄金4月27日4月29日白银4月27日4月29日上金T+D-AU2012-0.8-0.47上银T+D-AG2012-39-23AU2116-AU20122.342.48AG2106-AG20129091伦敦金/伦敦银68.07#DIV/0!上金/上银69.2268.51纽约金/纽约银68.02#DIV/0!期金/期银68.02#DIV/0!金衡盎司盎司日期持有量（吨）持仓量增减持有量持有量（吨）持仓量增减持有量2021/4/281021.7032,848,57317650.65-37.525674814352021/4/271021.7032848573.3917688.170568687715日期多头空头净多净多变化（与上周多头增减空头增减2021/4/2027598594487181498624647258482021/4/1326951388639180874-8635-619024452021/4/20751673348641681525757384812021/4/1369429330053642441092184-1925昨日库存本日库存库存增减上期金360036000上周本周增减上期银22749542276849189512327541209313-23441白银可用库容量 千克交易策略库存信息美债收益率受乐观的美国经济数据提振上涨，使近期黄金价格持续承压。国际金价上冲1800美元关口遇阻，白银反弹至26美元关口上方。国内，激进投资者待金银回踩，多单持有，稳健投资者采取高抛低吸交易。谨慎投资者维持观望。CFTC非商业持仓（手）黄金白银iShares白银ETFSPDR黄金ETF基金持仓，截止昨日数据，SPDR黄金ETF持仓量较上一日持平至1021.7吨，Ishares白银ETF持仓量较上一日减持37.52吨至17650.65吨。投资者对金银后市趋于谨慎。基金持仓贵金属市场信息表COMEX黄金期货收跌0.11%报1772美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.17%报26.13美元/盎司。美国公布的一季度核心PCE年率创去年一季度以来新高；消费者支出年率创去年三季度以来新高；美三大股指继续走高；与此同时，世界黄金协会周四发布的数据显示，第一季度全球黄金需求疲软。世界黄金协会周四发布的一份报告显示，在黄金投资同比下降逾70%的情况下，今年第一季度全球黄金需求较上年同期下降。宏观面贵金属相关品种比价价差品种相关性 东吴期货研究所 www.dwfutures.com第3页 二、【市场情绪】 1. 市场情绪及资金动向 金银基金持仓和CFTC非商业持仓量主要数据跟踪 SPDR:黄金ETF持仓量 日期 持有量(金衡盎司) 持有量(吨) 持有总价值 成交量 持仓量增减（盎司） 2021-04-2832,848,573.391,021.7058,196,468,951.946,719,635.000.002021-04-2732,848,573.391,021.7058,589,647,180.435,324,765.000.002021-04-2632,848,573.391,021.7058,235,524,673.184,748,702.000.002021-04-2332,848,573.391,021.7058,515,015,836.677,082,824.000.002021-04-2232,848,573.391,021.7058,711,106,115.797,583,139.000.00 黄金CFTC非商业持仓量 日期 多头持仓数 空头持仓数 套利持仓数 多空净持仓 净持仓变化（与上周） 多头持仓增减 空头持仓增减 2021-04-20275,985.0094,487.0044,475.00181,4986246,4725,8482021-04-13269,513.0088,639.0042,820.00180,874-8,635-6,1902,4452021-04-06275,703.0086,194.0043,153.00189,50921,98112,250-9,7312021-03-30263,453.0095,925.0042,816.00167,528-6,5396797,2182021-03-23262,774.0088,707.0055,845.00174,067-6,1296,53712,666 iShares:白银ETF持仓量 日期 持有量(盎司) 持有量(吨) 持有总价值 持仓量增减（盎司） 2021-04-28567,481,434.6017,650.6514,675,163,436.00-37.522021-04-27568,687,715.0017,688.1714,942,580,022.000.002021-04-26568,687,715.0017,688.1714,843,263,005.00-36.072021-04-23569,847,662.5017,724.2414,882,708,548.008.662021-04-22569,569,270.9017,715.5814,975,315,331.000.00 白银CFTC非商业持仓量 日期 多头持仓数 空头持仓数 套利持仓数 多空净持仓 净持仓变化（与上周） 多头持仓增减 空头持仓增减 2021-04-2075,167.0033,486.0010,299.0041,6815,2575,7384812021-04-1369,429.0033,005.0013,125.0036,4244,1092,184-1,9252021-04-0667,245.0034,930.009,040.0032,3153,345743-2,6022021-03-3066,502.0037,532.007,983.0028,970-2,109-3,755-1,6462021-03-2370,257.0039,178.008,844.0031,079-2,530-4012,129数据来源：Wind资讯，东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com第4页 -14-12-10-8-6-4-20246940960980100010201040106010801100112011401160黄金持仓量增减（吨）黄金ETF持有量-600-500-400-300-200-1000100200300160001650017000175001800018500190001950020000持仓量增减（吨）白银ishares持仓量 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.00345350355360365370375380385上期金远近合约价差及走势2112-2106沪金2106沪金21120.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00470048004900500051005200530054005500560057002021-03-182021-03-202021-03-222021-03-242021-03-262021-03-282021-03-302021-04-012021-04-032021-04-052021-04-072021-04-092021-04-112021-04-132021-04-152021-04-172021-04-192021-04-212021-04-232021-04-252021-04-272021-04-29上期银远近合约价差及走势2112-2106沪银2106沪银2112 (7.00)(6.00)(5.00)(4.00)(3.00)(2.00)(1.00)0.00320330340350360370380390400410上金期现基差及走势现-近期沪金2106SGE黄金T+D(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.0029003400390044004900540059006400上银期现基差及走势现-近期沪银2106SGE白银T+D(5.00)(4.50)(4.00)(3.50)(3.00)(2.50)(2.00)(1.50)(1.00)(0.50)0.00340345350355360365370375380385上金期现基差及走势现-远期沪金2112SGE黄金T+D(180.00)(160.00)(140.00)(120.00)(100.00)(80.00)(60.00)(40.00)(20.00)0.002900340039004400490054005900上银期现基差及走势现-远期沪银2112SGE白银T+D 东吴期货研究所 www.dwfutures.com第5页 16725814277-25501530-2008514932-169418756722948-18928-7843-1955813029-5588-50000050000100000