特种IC业务持续高增长，盈利能力再上新台阶

紫光国微发布2021年一季报，单季度归母净利润创历史新高，且高毛利特种IC业务有望持续高增长，拉动盈利能力提升。维持“增持”评级，目标价176.25元。公司营收维持高增长，盈利能力有望持续创新高。市场需求高景气叠加市占率持续提升，带动公司进入高速发展期。积极布局超级SIM卡和汽车电子产品，未来有望成为强劲增长点。风险提示：产品验证进度不及预期；军费开支不及预期。