中环股份一季度业绩超市场预期,G12年化产能突破27GW。公司硅棒月产量突破2万吨,G12年化产能达到27GW,公司硅片竞争力逐步提升。半导体项目稳步推进,扩产有序进行。公司启动新一轮融资计划,提升公司G12环节竞争力。预计公司2021~2023年实现归母净利润28.77/35.34/41.58亿元,对应估值29.3/23.9/20.3倍,维持“增持”评级。
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