每周流动性数据观测

每周流动性数据观测2021年4月19日-4月25日1 4月19日-4月25日流动性概况2Ø国内宏观流动性：上周央行公开市场零净投放，货币市场主要利率多数下降。R001下降0.7个BP至1.96%，R007下降5.36个BP至2.11%，DR001上升2.59个BP至1.96%，DR007下降7.06个BP至2.10%，Shibor 3M利率下降0.1个BP至2.60%，资金面保持平稳运行。银行间市场流动性溢价从高位缓慢下降，金融机构间无明显流动性分层。Ø海外流动性：本周，美联储总资产扩表278亿美元，至7.82万亿美元；中美10年期国债收益率齐降，利差小幅上升0.84个BP，至157.55个BP，美元指数下降0.71个百分点，至90.83。Ø权益市场流动性：偏股公募基金发行增加189.10亿份，发行规模回升；北上资金净流入210.24亿元，南下资金净流出201.12亿元；融资余额上升92.49亿元，融券余额上升50.09亿元。Ø货币政策保持灵活适度，贷款利率维持低位运行。央行在公开市场上零净投放，货币市场利率先升后降。劳动节前，流动性预计将出现季节性收紧，跨月资金价格会有一定提升，但幅度不会太大。同时，财政存款下拨有望在一定程度上缓解月末流动性紧张的局面。 国内宏观流动性：货币政策利率保持不变数据来源：wind，植信投资研究院31年期和5年期LPR利率、1年期MLF利率分别为3.85%、4.65%和2.95%。2.903.403.904.404.902019-08-202019-09-202019-10-202019-11-202019-12-202020-01-202020-02-202020-03-202020-04-202020-05-202020-06-202020-07-202020-08-202020-09-202020-10-202020-11-202020-12-202021-01-202021-02-202021-03-202021-04-20贷款市场报价利率(LPR):1年贷款市场报价利率(LPR):5年中期借贷便利(MLF):利率:1年 国内宏观流动性：央行OMO零净投放，资金面保持合理充裕数据来源：wind，植信投资研究院4-10,000.00-5,000.000.005,000.0010,000.0015,000.002021-01-012021-01-082021-01-152021-01-222021-01-292021-02-052021-02-122021-02-192021-02-262021-03-052021-03-122021-03-192021-03-262021-04-022021-04-092021-04-162021-04-23本周央行零净投放公开市场操作:货币回笼公开市场操作:货币投放净投放（OMO+MLF+SLF+PSL+央票+国库现金）1.002.003.004.005.002020-01-212020-02-212020-03-212020-04-212020-05-212020-06-212020-07-212020-08-212020-09-212020-10-212020-11-212020-12-212021-01-212021-02-212021-03-212021-04-21DR007和DR007小幅下降，接近利率走廊下限R007DR007逆回购利率:7天7天SLF利率0.00002.00004.00006.00008.00002020-02-192020-03-192020-04-192020-05-192020-06-192020-07-192020-08-192020-09-192020-10-192020-11-192020-12-192021-01-192021-02-192021-03-192021-04-19主要回购、拆借利率涨跌互现R001R007DR001DR007SHIBOR3M1.001.502.002.503.003.502020-06-242020-07-242020-08-242020-09-242020-10-242020-11-242020-12-242021-01-242021-02-242021-03-24货币基金收益率小幅下降7日年化收益率:余额宝(天弘)7日年化收益率:微信理财通(华夏) 国内宏观流动性：流动性溢价震荡下行，不同金融机构间无明显分层数据来源：wind，植信投资研究院5流动性溢价有所下降，市场对未来资金价格态度偏谨慎。AA-AAA存单价差维持低位，银行间市场流动性充裕。R-DR价差下降，银行与非银机构间流动性分层不明显。-500501001502002503003502020-04-292020-05-292020-06-292020-07-292020-08-292020-09-292020-10-292020-11-292020-12-292021-01-292021-02-282021-03-29R001-DR001R007-DR00701020304050602020-04-292020-05-292020-06-292020-07-292020-08-292020-09-292020-10-292020-11-292020-12-292021-01-292021-02-282021-03-29AA-AAA:NCD:1MAA-AAA:NCD:3M-300-200-10001002020-04-292020-05-292020-06-292020-07-292020-08-292020-09-292020-10-292020-11-292020-12-292021-01-292021-02-282021-03-29SHIBOR 3M(IRS)-NCD:AAA:3MR007(IRS)-R007 国外宏观流动性：美联储总资产规模继续扩大数据来源：wind，植信投资研究院6美联储总资产上升278亿美元，至7.82万亿美元。-200,000.00-100,000.000.00100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.00700,000.000.001,000,000.002,000,000.003,000,000.004,000,000.005,000,000.006,000,000.007,000,000.008,000,000.009,000,000.002017-07-262017-08-262017-09-262017-10-262017-11-262017-12-262018-01-262018-02-262018-03-262018-04-262018-05-262018-06-262018-07-262018-08-262018-09-262018-10-262018-11-262018-12-262019-01-262019-02-262019-03-262019-04-262019-05-262019-06-262019-07-262019-08-262019-09-262019-10-262019-11-262019-12-262020-01-262020-02-262020-03-262020-04-262020-05-262020-06-262020-07-262020-08-262020-09-262020-10-262020-11-262020-12-262021-01-262021-02-262021-03-26每周环比变化（百万美元）美联储总资产（百万美元） 国外宏观流动性：中美利差微升，美元指数小幅下降数据来源：wind，植信投资研究院7上周中美10年期国债收益率均小幅下降，中美利差微升。美元指数下降0.71个百分点，至90.83。0501001502002503000.000.501.001.502.002.503.003.502020-03-162020-04-162020-05-162020-06-162020-07-162020-08-162020-09-162020-10-162020-11-162020-12-162021-01-162021-02-162021-03-162021-04-1610年国债：中国10年国债：美国利差（右轴，BP）88.0090.0092.0094.0096.0098.00100.00102.00104.002020-03-162020-04-162020-05-162020-06-162020-07-162020-08-162020-09-162020-10-162020-11-162020-12-162021-01-162021-02-162021-03-162021-04-16美元指数 股市流动性一：股市回暖，偏股公募基金发行增量止跌回升数据来源：wind，植信投资研究院8新成立基金份额增加189.10亿份，较上周明显增加，与股市回暖同步。0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.002021-01-222021-01-242021-01-262021-01-282021-01-302021-02-012021-02-032021-02-052021-02-072021-02-092021-02-112021-02-132021-02-152021-02-172021-02-192021-02-212021-02-232021-02-252021-02-272021-03-012021-03-032021-03-052021-03-072021-03-092021-03-112021-03-132021-03-152021-03-172021-03-192021-03-212021-03-232021-03-252021-03-272021-03-292021-03-312021-04-022021-04-042021-04-062021-04-082021-04-102021-04-122021-04-142021-04-162021-04-182021-04-202021-04-22新成立基金份额:偏股型（亿份） 股市流动性二：跨境资金小幅净流入数据来源：wind，植信投资研究院9上周北上资金净流入210.24亿元，南下资金流出201.12亿。北上资金持续大幅净流入，但南下资金流出也开始放量。8,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.002020-01-172020-02-172020-03-172020-04-172020-05-172020-06-172020-07-172020-08-172020-09-172020-10-172020-11-172020-12-172021-01-172021-02-172021-03-172021-04-17北上资金净流入：累计南下资金净流出：累计-100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.002021-03-222021-03-242021-03-262021-03-282021-03-302021-04-012021-04-032021-04-052021-04-072021-04-092021-04-112021-04-132021-04-152021-04-172021-04-192021-04-212021-04-23北上资金净流入：当日南下资金净流出：当日 股市流动性三：融资买入额和融券卖出额均上升数据来源：wind，植信投资研究院10权益市场卖空压力有所下降，融资做多出现回升。两融余额齐升，整体保持高位。0.00100000000.00200000000.00300000000.00400000000.00500