电气设备行业周观点：风光发电全年占比达11%，新型储能2025年装机30GW以上

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电气设备 [Table_Title] 风光发电全年占比达11%，新型储能2025年装机30GW以上 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电气设备行业周观点(04.19-04.25) [Table_ReportDate] 2021年04月26日 [Table_Summary] 行业核心观点： 2021.04.19-2021.04.25：本周电新行业涨幅为6.71%，同期沪深300指数涨幅为3.41%，领先沪深300指数3.31pct。在申万28个行业板块中位列第1位，表现位于上游。 投资要点： ⚫ 新能源汽车：欧洲汽车制造商协会发布21年Q1电动车市场份额，纯电动和插电式混合动力汽车占乘用车销量的15%，同比增长约2倍。海内外需求大增，新能源汽车行业保持高景气。建议关注全球动力电池龙头宁德时代（300750）、锂电设备整线龙头赢合科技（300457）、高镍三元正极龙头当升科技（300073）以及高端负极龙头璞泰来（603659）。 ⚫ 新能源发电：国家能源局印发《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，明确2021年风电、光伏发电量占全社会用电量比重达到11%，2025年占比达到16.5%，据此估算，未来五年风光年均装机近120GW，习近平主席22日出席领导人气候峰会，再次强调中国实现碳中和的承诺，行业确定性进一步增强。光伏方面，国家能源局公布2021年Q1新增光伏装机5.33GW，同比+191%。根据硅业分会数据，单晶致密料价格达到148元/kg，隆基、通威发布最新硅片和电池片报价，硅片和单晶电池片报价保持不变，消纳了硅料近期涨价压力，目前组件报价接近1.8元/W。建议关注单晶一体化龙头隆基股份（601012）、重要第三方硅片供应商京运通（601908）以及硅料和电池片双龙头通威股份（600438）。风电方面，；国家能源局公布2021年一季度新增风电装机5.26GW，同比+290%。海上风电抢装的带动下，行业维持高景气，推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能（601615）。 ⚫ 氢能：势银发布一季度燃料电池统计数据，2021年一季度燃料电池装机量为25.76MW，同比下降8.1%;汽车销量为331辆，同比下降42.83%;2021年一季度燃料电池汽车销量为331辆，同比下降42.83%，涉及11个使用城市，其中公交占比57.7%;重卡占比24.5%;非公交占比17.8。装机数量亿华通、海卓动力、鸿力氢动位列前三。我们看好燃料电池板块在市场中的表现。 ⚫ 电气设备：国家发改委、能源局近日发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见（征求意见稿）》，提出到2025年新型储能技术装机规模达到30GW以上，健全储能价格机制和“新能源+储能”激励机制，推动储能电站参与电力市场，储能发展未来可期。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞（600406）。 ⚫ 风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 华为携手北汽发布首款电动车，光伏产业链价格上扬 新能源汽车三月产销高增，风电Q1招标大超预期 隆基入局氢能，绿氢降本可期 [Table_Authors] 分析师: 江维 执业证书编号： S0270520090001 电话： 01056508507 邮箱： jiangwei@wlzq.com 研究助理: 郝占一 电话： 01056508507 邮箱： haozy@wlzq.com.cn -20%0%20%40%60%80%100%120%电气设备沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 5650 [Table_Pagehead] 证券研究报告|电气设备 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 上周市场回顾 ................................................................................................................... 3 1.1 电力设备行业 ................................................................................................................ 3 1.2 电力设备子行业 ............................................................................................................ 3 1.3 电力设备个股 ................................................................................................................ 4 2 上周行业热点 ................................................................................................................... 4 2.1 新能源汽车 .................................................................................................................... 4 2.1.1 行业价格跟踪 ............................................................................................................. 4 2.2 新能源发电 .................................................................................................................... 6 2.2.1 行业价格跟踪 ............................................................................................................. 6 3 公司动态 ........................................................................................................................... 8 4 投资策略及重点推荐 ....................................................................................................... 9 4.1 新能源汽车 .................................................................................................................... 9 4.2 新能源发电 .................................................................................................................... 9 4.3 氢能 ................................................................................................................................ 9 4.4 电气设备 ...................................................................................................................... 10 5 风险因素 ......................................................................................................................... 10 图表 1：申万一级行业涨跌情况（%） ............................................................................ 3 图表 2：申万电力设备各子行业涨跌情况 ....................................................................... 4 图表 3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） .................................................................... 4 图表 4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨） ...................................................... 5 图表 5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） ...................................................... 5 图表 6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨） .......................................................... 5 图表 7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） ......................................................... 5 图表 8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨） .................................................................. 6 图表 9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） ...................................................... 6 图表 10：光伏产业链各环节一周报价 ............................................................................. 6 图表 11：硅料价格走势（元/千克） ................................................................................ 7 图表 12：硅片价格走势（元） ......................................................................................... 7 图表 13：电池片价格走势（元/瓦） ...................................