电气设备行业周报2018年第20期(总第105期)：4月动力电池装机量同比增长3倍,三元材料占比达60%

1 / 19 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2018年5月22日 证券研究报告/行业周报 电气设备行业周报2018年第20期（总第105期） 一周回顾： 上周，沪深300指数上涨0.78%，受新能源板块下跌的影响，长城国瑞电气设备与新能源行业指数（GWG电新）下跌0.47%，表现弱于市场。在GWG电新行业分类指数中，GWG新能源汽车指数表现最好，上周上涨0.34%，而GWG电气设备及GWG新能源指数分别下跌0.36%和1.91%。 截至2018年5月20日，共有66家电气设备与新能源行业上市公司发布了2018年半年度业绩预告，其中业绩增长上限高于30%的公司共有30家。 上周，电气设备与新能源行业上市公司中有7家重要股东二级市场交易，其中共有2家上市公司重要股东增持2笔，增持部分变动金额参考市值合计为1.62亿元；有5家上市公司重要股东共减持7笔，减持部分变动参考市值合计为8426.94万元。 下周，将有3家电气设备与新能源行业上市公司限售股解禁，市值合计约2.45亿元，均为股权激励限售解禁。 根据高工锂电研究院数据，4月份我国动力电池装机总电量约为3.76GWh，同比增长304%，涨幅是新能源汽车产量的两倍。从材料来看，三元材料装机容量为2.25GWh，占比高达60%。建议持续关注动力电池及锂电池材料龙头企业。 行业动态： ◆GGII：4月动力电池装机量约3.76GWh，同比增长达3倍。根据高工产业研究院(GGII)最新数据统计显示，2018年4月我国新能源汽车生产约8.7万辆，同比增长148%，动力电池装机总电量约3.76GWh，同比增长304%。从车辆细分类别来看，乘用车电池装机电量约2.28GWh，同比增长189%；客车电池装机电量约1.32GWh，同比增长达20倍；专用车电池装机电量约0.16GWh，同比增长99%。从不同电池材料类型来看，三元材料装机占比为60%，同比增看好(维持) 长城国瑞证券研究所 分析师:刘宾 lb@gwgsc.com 证书编号： S0200514120001 分析师助理： 李凌翔 lilingxiang@gwgsc.com 证书编号： S0200116100001 联系电话：0592-5160876 地址：厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼 长城国瑞证券有限公司 -10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%2017-05-152017-06-192017-07-202017-08-222017-09-222017-11-012017-12-042018-01-052018-02-072018-03-192018-04-23沪深300GWG电新4月动力电池装机量同比增长3倍，三元材料占比达60% 2 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长274%，磷酸铁锂占比38%同比增长373%；锰酸锂74,512KWh,占比1.98%；其他占比0.07%。（高工锂电） ◆国家能源局关于印发加快贫困地区能源开发建设推进脱贫攻坚实施意见的通知。近日，能源局印发了《国家能源局关于印发加快贫困地区能源开发建设推进脱贫攻坚实施意见的通知》。方案要求，到2020年，贫困地区能源资源开发有序有效推进;完成西藏等地区农村通动力电，实现全国贫困地区农村动力电全覆盖。方案提出，在各级各类能源“十三五”规划的中期评估、调整以及相互衔接中，将贫困地区能源建设摆上更为重要的位置，在符合相关政策、条件允许、经济可行的情况的，煤炭、煤电、油气、水电等资源开发利用类重大项目、跨区域重大能源输送通道项目以及风电、光伏等新能源项目，优先在贫困地区布局建设。加快推动贫困地区流域龙头水库和重大水电项目建设，以西南水电开发为重点，尤其是“三区三州”地区，力争到2020年开工建设常规水电6000万千瓦；加快建设安金寨，陕西镇安等抽水蓄能电站项目；在做好生态环境保护的基础下，支持西部离网缺电贫困地区小水电扶贫工程项目建设。（国家能源局、北极星电力网） 风险提示： 分布式光伏、光伏扶贫发展程度不及预期；新能源汽车销量不及预期；风电消纳和装机情况不及预期；核电项目审批重启进程不及预期、电力市场化改革进度不及预期等。 3 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 一周行情回顾 ........................................................ 4 2 重要行业数据跟踪 .................................................... 4 2.1 光伏设备 ...................................................... 5 2.2 风电设备 ...................................................... 8 2.3 核电设备 ...................................................... 9 2.4 发电设备数据 .................................................. 9 2.5 新能源汽车 ................................................... 10 3 电力设备与新能源行业上市公司重点公告速览 ........................... 12 4 电力设备与新能源行业上市公司重要股东二级市场交易 .................... 13 5 电气设备与新能源行业上市公司最新业绩公告 ........................... 13 6 电气设备与新能源行业上市公司下周重要事项预告 ........................ 18 股票投资评级说明 ..................................................... 19 4 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 一周行情回顾 上周，沪深300指数上涨0.78%，受新能源板块下跌的影响，长城国瑞电气设备与新能源行业指数（GWG电新）表现低于市场，上周下跌0.47%。在GWG电新行业分类指数中，GWG新能源汽车指数表现最好，上周上涨0.34%，而GWG电气设备及GWG新能源指数分别下跌0.36%和1.91%。 图表1：长城国瑞电气设备与新能源行业（电新GWG）最近一年相对市场表现 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表2：一级行业一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%2017-05-152017-05-242017-06-062017-06-152017-06-262017-07-052017-07-142017-07-252017-08-032017-08-142017-08-232017-09-012017-09-122017-09-212017-10-092017-10-182017-10-272017-11-072017-11-162017-11-272017-12-062017-12-152017-12-262018-01-052018-01-162018-01-252018-02-052018-02-142018-03-022018-03-132018-03-222018-04-022018-04-132018-04-242018-05-072018-05-16沪深300GWG电新-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%采掘农林牧渔食品饮料化工医药生物公用事业纺织服装休闲服务沪深300指数家用电器汽车通信商业贸易银行机械设备传媒建筑装饰建筑材料轻工制造交通运输电子综合非银金融GWG电新房地产有色金属国防军工钢铁计算机 5 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3：电气设备与新能源二级行业分类一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 2 重要行业数据跟踪 2.1 光伏设备 图表2：国产原生多晶硅国内主流厂商平均出厂价 图表3：进口原生多晶硅国外主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.50GWG电气设备GWG新能源GWG新能源汽车%0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.00180.002013-1-192013-7-192014-1-192014-7-192015-1-192015-7-192016-1-192016-7-192017-1-192017-7-192018-1-19出厂价(含税):国产原生多晶硅(一级料):国内主流厂商平均（元/千克）0.005.0010.0015.0020.0025.002013-1-192013-7-192014-1-192014-7-192015-1-192015-7-192016-1-192016-7-192017-1-192017-7-192018-1-19经销价(不含税):进口原生多晶硅:国外主流厂商平均（美元/千克） 6 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表6：单/多晶硅片国内主流厂商平均出厂价及价差 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表7：单/多晶硅电池片国内主流厂商平均出厂价及价差 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 0.000.501.001.502.002.503.000.001.002.003.004.005.006.007.008.009.0010.002013-1-192013-7-192014-1-192014-7-192015-1-192015-7-192016-1-192016-7-192017-1-192017-7-192018-1-19单多晶硅片价差（右轴，元/片）出厂价(含税):八寸单晶硅片(A片):国内主流厂商平均（元/片）出厂价(含税):多晶硅片(A片):国内主流厂商平均（元/片）0.000.100.200.300.400.500.600.700.800.900.000.501.001.502.002.503.003.502013-1-192013-7-192014-1-192014-7-192015-1-192015-7-192016-1-192016-7-192017-1-192017-7-192018-1-19单多晶电池片价差（右轴，元/瓦）出厂价(含税):156单晶硅电池片(单片4.3瓦以上):国内主流厂商平均（元/瓦）出厂价(含税):156多晶硅电池片(单片4.1瓦以上):国内主流厂商平均（元/瓦） 7 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表8：单/多晶组件现货价及价差 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图表9：晶硅光伏组件现货价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 - 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10 0.12 0.14 0.16 0.18 - 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 0.802013-09-082013-12-082014-03-082014-06-082014-09-082014-12-082015-03-082015-06-082015-09-082015-12-082016-03-082016-06-08