基金市场和组合周报：股基仓位上周快速上行，富国中证细分机械设备产业ETF上市

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  国内新成立基金：上周共27只(A/C记同一只)，募集总金额(269亿)，近期募集数量和金额持续低迷，上周募集金额靠前的多为偏债型基金，其中太平丰盈一年定开(55亿)、申万菱信安泰稳利纯债一年定开(46亿)募集金额靠前，偏股型中广发睿铭两年持有(22亿)、招商企业优选(21亿)等募集靠前，股基发行情绪持续低位。  本周将上市基金：共2只; 富国中证细分机械设备产业ETF、华安中证申万食品饮料ETF。  基金仓位来看：基金仓位小幅下行，持续加仓医药。据测算，股票型/混合型/灵 活 配 臵 型 基 金 目 前 仓 位 分 别 为88.07%/82.99%/58.31%，所处17年 以 来 历 史 百 分 位 点66%/71%/72%仍处于相对高位，相比5日 前 变 动-0.34%/-0.59%/-0.65%持续小幅下行；分行业来看，上周基金增持前五申万一级行业为综合、轻工、食品饮料、有色和家电，减仓前五为休闲医药、化工、商贸、军工和交运。  “主动偏股爆款基金”四月发行降至冰点。根据我们对”爆款基金”的定义，1月爆款基金达到发行高峰(35只规模共3499亿)后，二月(18只总规模1428亿元)，三月市场调整募集仅4只，四月无爆款基金，发行情绪降至冰点。  QDII产品方面：纳指ETF折价，诺安油气场内折价明显。  国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF大幅净流入+205亿元，结束了连续两周净流出。宽基类(+187亿) 贡献主要流入，其中沪深300(+61.97亿)、上证50(+59.86亿)、中证500(+45.85亿)、科创50（+17.58亿）均获大幅加仓，创业板相关净流入较少；行业来看，行业类ETF资金流总体平淡热度下降，主要消费(-1.78亿)获小幅减持，军工(+1.74亿)金融地产类(1.98亿)获持续增持；主题方面，芯片(+3.96亿)、光伏(+4.43亿)、红利(+3.34亿)产品获增持；大类资产方面港股产品近期被持续小幅减持(-8.7亿)。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 Table_Tit le 2021年04月25日 基金市场和组合周报:股基仓位上周快速上行，富国中证细分机械设备产业ETF上市 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20210320 2021-03-20 安信金工组合一周回顾：2021-03-16 2021-03-16 均衡布局AH优质核心资产-汇添富中证沪港深500ETF投资价值分析 2021-03-15 基金市场和组合周报： 油气类QDII基金持续上行，主动偏股基金仓位小幅下行 2021-03-15 FOF和资产配臵周报：发达市场权益表现优于新兴，价值继续跑赢成长 2021-03-15 2 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 国内基金产品发行.............................................................................................................. 3 1.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 3 1.2. ”主动偏股爆款基金”大幅降温 ..................................................................................... 4 1.3. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 5 1.4. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 5 2. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 6 3. 国内ETF详情 ................................................................................................................... 7 4. 海外ETP产品动态 ................................................................................. 错误!未定义书签。 4.1. 美国ETF资金流情况 .................................................................... 错误!未定义书签。 5. 基金组合跟踪..................................................................................................................... 8 5.1. 配臵策略组合最新表现 .................................................................. 错误!未定义书签。 6. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 12 图表目录 图2：偏股主动基金发行统计.................................................................................................. 3 图1： “爆款基金”发行持续降温 ............................................................................................. 5 图3：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 6 图4：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 .............................................................................. 7 图5：基金仓位行业分布......................................................................................................... 7 图5： ETF分类资金流情况 ................................................................................................... 8 图12：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）........................................ 错误!未定义书签。 图13：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）........................................ 错误!未定义书签。 图14：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）................................. 错误!未定义书签。 图15：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）................................. 错误!未定义书签。 图16：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ........................................... 错误!未定义书签。 图17：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ........................................... 错误!未定义书签。 表1：上周国内新成立规模前十基金一览 .................................................... 错误!未定义书签。 表2：近期爆款基金................................................................................................................ 4 表3：国内近期上市基金一览...................................................................... 错误!未定义书签。 表2：ETF总份额增长前十......................................................................... 错误!未定义书签。 表6：美国上市的大类资产ETF资金流 ...................................................... 错误!未定义书签。 表6：美股资金净流入前十的ETF产品 ...................................................... 错误!未定义书签。 表7：美股资金净流出前十的ETF产品 ...................................................... 错误!未定义书签。 表5：大类资产配臵策略上周权重和配臵资产 ............................................. 错误!未定义书签。 表6：逆向进取最新仓位情况-按照单一产品 ............................................... 错误!未定义书签。 表7：风险再平衡最新仓位情况-按照单一产品 ............................................ 错误!未定义书签。 表13：行业板块跟踪产品..................................................................................................... 12 表14：主题跟踪产品............................................................................................................ 13 3 金