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英科医疗(300677.SZ)是全球领先的医疗防护手套制造商,业绩符合预期,全球龙头地位确立,维持“买入”评级。公司丁腈订单饱满,已排产到三季度。全球疫情反复,丁腈手套供不应求持续时间有望超预期。PVC手套价格有回落,基于未来防护手套销量和价格预测,我们下调2021-2022年净利润至134.3、122.0亿元(原值为154.7/174.1亿元),新增2023年归母净利润预测为103.7亿元,当前股价对应PE分别为4.6/5.0/5.9倍。