本报告分析了万科2021年一季度的业绩表现。报告指出,万科实现营业收入622.6亿元,同比增长30.3%;实现归属于上市公司股东的净利润12.9亿元,同比增长3.4%。毛利率下降主要是由于高地价项目持续结算拖累,扣非后归属上市公司净利润11.6亿,同比增长13.8%,扣非后业绩双位数增长。在核心城市供地两集中出让的背景下,公司房地产销售顺畅,在手现金充沛,公司较高的资金优势将在土地集中出让下发挥更强的资源获取能力。同时,公司维持高效的周转策略,开竣工持续增长。我们预计,公司未来业绩将继续稳健增长。
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