好太太(603848) 零售变革初具成效，积极布局工程渠道 ——好太太2020年报&2021年一季报点评
好太太2020年报和2021年一季报显示，公司的零售变革初具成效，工程渠道快速发展有望成为中长期新增长点。公司持续优化经销商管理机制，电商和工程渠道快速发展，预计未来实现稳步增长。2020年净利润略低于原先预期导致基数下降，但随着渠道调整进入收获期，预计2021年、2022年和2023年EPS分别为0.80(-0.02)/0.94(+0.03)/1.10元，维持目标价18.04元，对应2021年约23倍PE，维持增持评级。
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