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福耀玻璃2021年一季度实现营业收入57.06亿元,同比增长36.82%,净利润8.55亿元,同比增长85.94%。其中,毛利率40.60%,同比增长6.15pct,期间费用率20.30%,同比-1.8pct。受益于汽车玻璃行业红利及自身业务领域积极开拓,公司有望实现市值大幅攀升。我们维持21-23年归母净利润38.3/49.9/60.8亿的预计,对应EPS为1.5/2.0/2.4元。我们给予福耀玻璃“买入”评级。