房地产行业跟踪周报：一二手成交环比提升靓眼，北京积分落户操作细则出台

房地产 行业跟踪周报 证券研究报告·行业研究· 房地产 一二手成交环比提升靓眼，北京积分落户操作细则出台 增持(维持) 投资要点  一手房成交情况： 从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国38城市一手房成交381.8万平米，2017年同期成交454.4万平米，同比下降16%，相比2017年周均成交同比下降6.4%；上周成交328万平米，环比增长16.4%。 （1）一线4城市本周成交41.2万平米，2017年同期成交56.7万平米，同比下降27.4%，上周成交40.4万平米，环比增长1.7%； （2）二线13城市本周成交168.1万平米，2017年同期成交213.3万平米，同比下降21.2%，上周成交159.1万平米，环比增长5.6%； （3）三线21城市本周成交172.6万平米，2017年同期成交184.5万平米，同比下降6.5%，上周成交128.4万平米，环比增长34.4%。 从累计数据看，2018年至今东吴证券跟踪全国38城市一手房累计成交4859.9万平米，2017年同期累计成交6211.9万平米，同比下降21.8%。  二手房成交情况：从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国8城市二手房成交120.6万平米，2017年同期成交137.3万平米，同比下降12.1%，相比2017年周均成交同比增长25.9%；上周成交65.2万平米，环比增长84.9%。从累计数据看，2018年至今东吴证券跟踪全国8城市二手房累计成交1152.2万平米，2017年同期累计成交1664.4万平米，同比下降30.8%。  重点新闻：1、《北京市积分落户操作管理细则》发布，4月16日在线系统将正式开放，接受社会申报。积分落户申报需通过用人单位，用人单位在申报系统注册通过后，具备4项资格条件的人员可注册申报系统并填写9项积分指标，按8个经办步骤逐一操作；2、住建部计划财务与外事司张兴野司长在国务院例行政策吹风会上表示，住建部拟阶段性适当将降低企业住房公积金缴存比例政策期限延长两年，延长至2020年4月30日，并切实规范住房公积金缴存基数的上限，扩大住房公积金缴存比例的浮动区间。  投资建议：预计2018年房地产行业销售规模将保持稳态，龙头房企竞争优势进一步凸显，强者恒强，龙头房企市占率和规模提升仍将延续。4月房地产行业持续推荐新城控股、万科A、保利地产、招商蛇口、金地商置、龙光地产。  风险提示：行业销售规模大幅下滑、按揭贷款利率大幅上行、房地产政策大幅收紧、房企资金成本大幅上行。 行业走势 20%10%0%10%20%30%2017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-04房地产沪深300 相关研究 1． 东吴证券房地产行业周报：一二手成交表现继续遇冷，棚改专项债券问世 -20180408 2． 东吴证券房地产行业周报：成交表现有所回暖，深圳针对二手房交易三价合一-20180401 3． 东吴证券房地产行业周报：一二手房成交继续低位，王蒙徽强调调控力度不放松-20180325 4． 东吴证券房地产行业周报：2018年前两月行业数据超预期，持续推荐龙头公司-20180318 5． 2018年1- 2月行业数据点评：投资销售数据亮眼，到位资金存在隐忧 -20180315 [Table A thor] 2018年04月15日 证券分析师 齐东 执业证书编号：S0600517110004 021-60199775 qid@dwzq.com.cn 1 / 12 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 目录 1. 各线城市一手房单周成交情况 ............................. 4 2. 各线城市一手房累计成交情况 ............................. 6 3. 重点城市二手房成交情况 .................................... 9 4. 投资建议 ........................................................... 10 5. 风险提示 ........................................................... 11 2 / 12 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 图表目录 图表1 ：各线城市一手房单周成交情况（2018/4/7—2018/4/13）（单位：万平米、%） ............................. 4 图表 2 ：一线4城市一手成交单周同比增速（单位：%） . 5 图表 3 ：二线13城市一手成交单周同比增速（单位：%） 5 图表 4 ：各线城市一手房累计成交情况（截至2018/4/13）（ 单位：万平米、%） ................................. 6 图表 5 ：全 国38城周度成交（万平米，左轴）及累计增速（%，右轴） ........................................... 7 图表 6 ：一线4城市周度成交（万平米，左轴）及累计增速（%，右轴） ..................................... 7 图表 7 ：二线13城市周度成交（万平米，左轴）及累计增速（%，右轴） ..................................... 7 图表 8 ：三线21城市周度成交（万平米，左轴）及累计增速（%，右轴） ..................................... 8 图表 9 ：一线4城市一手成交累计同比（单位：%） ..... 8 图表 10 ：二线13城市一手成交累计同比（单位：%） ... 8 图表 11 ：全国8城市二手房本周成交情况（2018/4/7—2018/4/13）（单位：万平米、%） ........ 9 图表 12 ：全国8城市二手房累计成交情况（截至2018/4/13）（单位：万平米、%） ............................. 9 3 / 12 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 1. 各线城市1一手房单周成交情况 从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国38城市一手房成交381.8万平米，2017年同期成交454.4万平米，同比下降16%，相比2017年周均成交同比下降6.4%；上周成交328万平米，环比增长16.4%。 （1）一线4城市本周成交41.2万平米，2017年同期成交56.7万平米，同比下降27.4%，上周成交40.4万平米，环比增长1.7%； （2）二线13城市本周成交168.1万平米，2017年同期成交213.3万平米，同比下降21.2%，上周成交159.1万平米，环比增长5.6%； （3）三线21城市本周成交172.6万平米，2017年同期成交184.5万平米，同比下降6.5%，上周成交128.4万平米，环比增长34.4%。 图表1 ：各线城市一手房单周成交情况（2018/4/7—2018/4/13）（单位：万平米、%） 城市 本周成 交面积 17年同 期成交 同比 增速 环比 增速 城市 本周成 交面积 17年同 期成交 同比 增速 环比 增速 北京 5.3 9.5 -44% 35% 扬州 10.3 8.2 27% 250% 上海 20.9 25.4 -18% 26% 安庆 6.5 3.3 97% 145% 广州 11.6 18.1 -36% -18% 岳阳 2.4 3.8 -38% -28% 深圳 3.3 3.6 -6% -43% 韶关 3.3 5.6 -41% 19% 一线汇总 41.2 56.7 -27% 2% 江阴 7.6 8.7 -12% 63% 杭州 17.9 19.3 -7% 70% 佛山 19.0 16.0 18% -4% 南京 14.4 14.7 -2% 114% 台州 31.4 9.7 225% 46% 武汉 27.1 34.1 -21% -10% 温州 11.3 13.4 -16% -5% 成都 4.2 16.0 -74% 144% 泉州 6.3 4.5 39% 15% 青岛 34.6 35.5 -3% 3% 襄阳 2.4 4.9 -50% -3% 苏州 22.5 16.7 35% 19% 吉林 4.4 5.2 -15% 27% 南昌 10.9 11.0 0% 2% 常州 11.9 13.4 -11% 70% 福州 1.4 1.7 -15% -26% 淮安 15.4 14.6 5% -3% 无锡 8.8 7.7 13% 28% 连云港 18.8 21.8 -14% 97% 东莞 8.4 14.7 -43% -3% 牡丹江 1.8 1.5 22% 181% 惠州 6.0 7.9 -23% 3% 江门 3.4 8.6 -60% 64% 南宁 9.4 32.2 -71% 43% 莆田 4.1 3.5 17% 121% 合肥 2.5 1.9 30% -85% 绍兴 4.4 7.0 -37% 56% 二线汇总 168.1 213.3 -21% 6% 泰州 0.9 8.7 -90% -52% 芜湖 3.4 13.9 -75% 165% 泰安 3.5 8.3 -58% -19% 三线汇总 172.6 184.5 -6% 34% 数据来源：Wind资讯、东吴证券研究所 1 东吴证券房地产周报中，一手房成交信息跟踪全国36城市，各线城市分类如下：1）一线城市：北京、上海、广州、深圳；2）二线城市：杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、南昌、福州、无锡、东莞、惠州、南宁、合肥；3）三线城市：扬州、安庆、岳阳、韶关、江阴、佛山、台州、温州、泉州、襄阳、吉林、常州、淮安、连云港、牡丹江、江门、莆田、绍兴、芜湖、泰安。下同。 4 / 12 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 图表 2 ：一线4城市一手成交单周同比增速（单位：%） -44%-18%-36%-6%-50%-40%-30%-20%-10%0%北京上海广州深圳 资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所 图表 3 ：二线13城市一手成交单周同比增速（单位：%） 资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所 5 / 12 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 行业跟踪周报 2. 各线城市一手房累计成交情况2 从累计数据看，2018年至今东吴证券跟踪全国38城市一手房累计成交4859.9万平米，2017年同期累计成交6211.9万平米，同比下降21.8%。 （1）一 线4城市累计成交619.9万平米，2017年同期累计成交942.5万平米，同比下降34.2%； （2）二线13城市累计成交2209.6万平米，2017年同期累计成交2806.6万平米，同比下降21.3%；