基金市场和组合周报：原油QDII基金收益亮眼，北美首支比特币ETF上市
1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 基金市场动态： 1.油气QDII基金收益亮眼。近期在全球经济复苏、美元疲软、通胀预期升温背景下，大宗商品快速上涨，油价升至65美元/桶创下近一年新高。国内原油QD II产品可以分为主要投资于油企股票及国外原油期货ETF两种。其中华宝油气(近3个月40%)、嘉实原油(近三个月36%)等相关产品均获得亮眼收益。 2.北美首只比特币ETF上市。2月18日加拿大资产管理公司Purpose Investments Inc发行Purpose Bitcoin ETF，首日交易总额达到1.45亿美元，成为当天多伦多交易所交易最活跃的前十大证券之一。 3.节后”主动偏股爆款基金”发行有所降温。根据我们对”爆款基金”的定义，，二月受春季影响，发行数量和规模相比一月都略有降温。 国内新成立基金：节前和节后一周共48只(A/C记同一只)，偏股型基金募集金额(953亿)，一月爆款基金层出不穷，偏股基金中募集金额靠前的有易方达悦弘一年持有(81.1亿)、广发诚享(79.2亿)、鹏华品质优选(76.7亿)、汇添富成长精选(71.3亿)、博时港股通领先趋势(53亿)、华夏内需驱动(52.5亿)均超50亿元。 基金仓位来看：2020Q4公募基金仓位达历史高位。根据公募基金披露的2020四季报数据显示，股票型基金平均仓位90.07%、偏股混合型仓位85.18%、灵活配臵型67.32%，分别处于2010年以来历史95%、90%、83%分位点。 QDII产品方面：部分油气产品场内折价，纳指ETF折溢价正常。 国内ETF产品来看：节后国内股票型ETF共净流入+53亿元，其中大部分由宽基类ETF贡献。宽基类结构上看涨跌幅大小反转，节前获持续增持的中证500类(+2.57%)涨幅靠前，节前减持较多的大宽基下跌同时有资金承接；行业来看，军工(+9.9亿)和材料类(4.4亿)资金流入靠前，主要消费类被持续减持（-6.6亿）；主题方面份额变动不大，5G(+3亿)和芯片(+1.3亿)获增持，光伏和新能车类也小幅增持，红利因子产品份额持续增长；大类资产方面港股产品资金有所流出(-7.1亿) 美国各资产ETF来看: 上周资金流总体来看呈现权益大幅净流入，固定收益和商品(主要是贵金属)流出，具体来看国际地区权益类(+61亿美元) > 美国地区权益类(+47亿美元)>固收类(+1亿美元)> 商品类(-4亿美元) 美国单个ETF来看：先锋和道富旗下的规模最大的跟踪标普500的Table_Tit le 2021年02月21日 基金市场和组合周报： 原油QDII基金收益亮眼，北美首支比特币ETF上市 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20210217 2021-02-17 安信金工组合一周回顾：2021-02-08 2021-02-08 FOF和资产配臵周报：节前流动性不悲观，南下资金年内流入超3000亿 2021-02-07 基金市场和组合周报：主动股基募集强度维持高位，华夏恒生互联网科技ETF上市 2021-02-07 尘埃终落地，震荡不改上行—安信金工大市与行业研判周报 2021-02-07 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 VOO和SPY两只产品分别净流入+13.6亿和+10.7亿美元，反观跟踪纳指的QQQ净流出-2亿美元，风格有所切换；净流入靠前的还有Cathie Wood旗下ARK基金，目前ARK已成第6大etf发行人；随着美债收益率升高破1.36%，各美债ETF大幅净流出；规模最大的黄金ETF GLD净流出-5.4亿美元。 逆向进取组合近5日回报+1.49%，风险再平衡组合上周回报+2.57%，结构化风险平价组合上周回报+2.05%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。 风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 基金市场动态..................................................................................................................... 5 1.1. 油气QDII基金收益亮眼 ............................................................................................ 5 1.2. 北美首只比特币ETF上市 ......................................................................................... 5 1.3. 节后”主动偏股爆款基金”发行有所降温 ...................................................................... 5 2. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 6 2.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 6 2.2. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 8 2.3. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 8 3. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 9 4. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 10 5. 海外ETP产品动态 ...........................................................................................................11 5.1. 美国ETF资金流情况 ...............................................................................................11 5.2. 美股黄金相关ETP产品资金流................................................................................ 12 6. 基金组合跟踪................................................................................................................... 12 6.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 15 7. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 16 图表目录 图1：2021年开年“爆款基金”发行火热 ................................................................................... 6 图2：各月基金发行统计......................................................................................................... 7 图3：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 9 图4：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 .............................................................................. 9 图5： ETF分类资金流情况 ................................................................................................. 10 图6：逆向进取历史仓位情况................................................................................................ 15 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................... 15 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................... 15 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................. 15 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 15 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 16 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 16 表1：油气类QDII产品 ........................................................
