FOF和资产配置周报：首支有色ETF上市，MSCI中国A股指数增强开始募集

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  继18日公布的三季度GDP增速创新低后，A股上周维持震荡，国内悲观经济预期进一步释放；周末政治局会议聚焦区块链，虚拟货币大涨；国外方面全球降息潮持续，欧美货币进一步宽松，中美贸易磋商短期回暖，市场风险偏好有所回升。  从上周所有指数型产品（场内、场外）跟踪指数的表现来看，A股各大宽基指数小幅震荡上行，上证综指涨幅0.57%,创业板涨幅靠前1.62%；行业方面，农林牧渔和电子板块表现抢眼，地产和银行四季度持续发力。上周原油指数在欧佩克控制产量和美国原油库存下降影响下连续上涨；美股小幅上扬，生物技术行业涨幅延续；黄金回升，COMEX金价回到1500美元/盎司上方，全球经济下行背景下黄金仍存中长期配臵价值。  10月21日，易方达中证800ETF联接A和联接C成立；10月24日，大成有色金属期货ETF成立，该ETF为国内首批商品期货ETF；同日，华夏中证银行ETF成立；10月25日，申万菱信中证研发创新100ETF成立，发行份额8.9694亿元。  10月21日，申万菱信中证研发创新100ETF联接A和C开始募集；同日，民生加银沪深300ETF和富安达中证500指数增强基金开始募集；同日建信MSCI中国A股指数增强A和C基金开始募集；同日，博时中证央企创新驱动ETF联接A和C基金开始募集；10月25日，交银创业板50指数A和C基金开始募集。  上周ETF净流出金额为17.2200亿元，市场风险偏好有所回升。从份额变动来看，券商和银行板块有较多资金流入，军工板块也被看好；反之份额减少较多的为央企改革类ETF，之前大热的科技类ETF也有所降温。  逆向进取组合上周回报0.46%，风险再平衡组合上周回报0.2%，结构化风险平价组合上周回报0.09%，三组合均取得正收益，年初至今在74只公募FOF中分别排名第8、第18、第3。详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。  实习生 马晨 对本文有贡献 Table_Tit le 2019年10月28日 FOF和资产配置周报：首支有色ETF上市，MSCI中国A股指数增强开始募集 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 FOF和资产配置周报：华夏5G主题ETF上市 2019-10-21 【安信金工】华夏中证5G通信ETF投资价值分析 2019-10-18 【安信金工】资产配置中的商品之一：揭秘美股商品ETF 2019-10-14 FOF和资产配置周报： 反弹预期不改，国内首支5GETF成立 2019-09-23 用线性回归衡量动量 2019-09-16 2 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 本周指数行情..................................................................................................................... 3 2. 指数产品动态..................................................................................................................... 3 3. ETF、LOF份额和规模变动 ................................................................................................ 4 4. FOF产品动态..................................................................................................................... 5 5. 大类资产配臵..................................................................................................................... 7 5.1. 配臵策略概述 ............................................................................................................ 7 图表目录 图1：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）...................................................................... 8 图2：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）............................................................... 8 图3：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................... 8 图4：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）............................................................... 8 图5：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ......................................................................... 8 图6：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ......................................................................... 8 表1：上周涨幅前十指数及跟踪指数产品一览 ......................................................................... 3 表2：ETF总份额增长前十..................................................................................................... 4 表3：LOF总份额增长前十 .................................................................................................... 5 表4：FOF涨跌幅和规模情况................................................................................................. 5 表5：大类资产配臵策略上周权重和表现 ................................................................................ 7 表6：三组合收益及在市场FOF组合中的排名 ....................................................................... 8 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周指数行情 （资料来源：Wind） 从上周所有指数型产品（场内、场外）跟踪指数的表现来看，A股各大宽基指数小幅震荡上行，上证综指涨幅0.57%,创业板涨幅靠前1.62%；行业方面，农林牧渔和电子板块表现抢眼，地产和银行四季度持续发力。上周原油指数在欧佩克控制产量和美国原油库存下降影响下连续上涨；美股小幅上扬，生物技术行业涨幅延续；黄金回升，COMEX金价回到1500美元/盎司上方，全球经济下行背景下黄金仍存中长期配臵价值。 表1：上周涨幅前十指数及跟踪指数产品一览 指数代码 指数名称 一周涨跌幅（%） 跟踪指数产品 行业-申万一级 SPSIOPTR.SPI 标普石油天然气上游股票全收益指数 6.97 001481.OF华宝标普油气美元/162411.SZ华宝标普油气人民币/ QDII DJSOEP.GI 道琼斯美国石油开发与生产 6.15 004243.OF广发道琼斯美国石油C/162719.SZ广发道琼斯美国石油A/ QDII SPGSCLP.SPI 标普高盛原油超额收益指数 5.18 003322.OF易方达原油A美元现汇/003323.OF易方达原油C美元现汇/161129.SZ易方达原油A人民币/003321.OF易方达原油C人民币/ QDII 399814.SZ 大农业 4.79 001027.OF前海开源中证大农业/ 农林牧渔 SPGOGUP.SPI 标普全球石油指数 3.96 160416.SZ华安标普全球石油/ QDII SPGLGUP.SPI 全球高端消费品 3.84 005676.OF易方达标普消费品人民币C/000593.OF易方达标普消费品美元现汇A/118002.OF易方达标普消费品人民币A/ QDII 399811.SZ CSSW电子 3.51 150232.SZ申万菱信电子行业B/150231.SZ申万菱信电子行业A/163116.OF申万菱信电子行业/ 电子 SPSIBI.SPI 标普生物技术精选行业 3.44 003720.OF易方达标普生物科技美元现汇/161127.SZ易方达标普生物科技人民币/ QDII SPGNRUT.SPI 标普全球自然资源净总回报指数 3.24 #N/A QDII 930652.CSI CS电子 3.22 001617.OF天弘中证电子A/001618.OF天弘中证电子C/ 电子 资料来源：wind,安信证券研究中心 2. 指数产品动态 （资料来源：Wind） 上市或成立： 10月21日，易方达中证800ETF联接A和联接C成立，发行份额分别为1.1239和1.1372亿元。 10月24日，大成有色金属期货ETF成立，发行份额3.1082亿元。 10月24日，华夏中证银行ETF成立，发行份额3.4785亿元。 10月25日，申万菱信中证研发创新100ETF成立，发行份额8.9694亿元。 正在发行： 10月21日，申万菱信中证研发创新100ETF联接A和C开始募集，计划募集截止日期为11月15日，两基金为申万菱信中证研发创新100ETF的联结基金，主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。申万菱信中证研发创新100ETF跟踪标的为中证研发创新100指数(931159.CSI)，该指数由沪深两市中信息技术、通信、航空 4 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 航天与国防、医药、汽车与汽车零部件等科技相关行业中研发营收比例高、行业代表性强的100只股票构成样本股，以反映科技行业内代表性企业的整体表现，为指数化投资提供新的标的。 10月21日，民生加银沪深300ETF开始募集，计划募集截止日期为12月18日，该基金跟踪标的为沪深300指数 (000300.SH)，该指数由由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。 10月21日，招商中证红利ETF开始募集，计划募集截止日期为11月22日，